Hva er en selskapsobligasjonsekvivalent?

Ekvivalenter for bedriftsobligasjoner er beregninger som har å gjøre med den sammenlignende avkastningen knyttet til en bedriftsobligasjon. Den vanlige prosessen er å sammenligne avkastningssatsen på en obligasjon som tilbyr renteutbetalinger på halvårsbasis med avkastningssatsen på en obligasjon som gir rentebetalinger på årlig basis. Ved å bruke en grunnleggende formel for å konvertere de to forskjellige avkastningsrentene til lignende mengder renter som er opptjent i samme periode, kan det hjelpe obligasjonseieren å forstå hvilken obligasjon som gir høyere avkastning for de investerte pengene.

I de fleste tilfeller krever ekvivalent prosess for obligasjonslån at den innledende investeringen i hver av de to obligasjonene som vurderes er den samme eller veldig lik. Dette hjelper til med å forenkle prosessen for å sammenligne avkastningsraten som er opptjent fra hver obligasjon. Når den innledende investeringen er det samme beløpet, skifter fokuset til renten knyttet til hvert av selskapets obligasjoner, og tidsplanen for betaling av den renten.

Mange typer obligasjoner gir rentebetalinger på årlig eller halvårlig basis. Når du prøver å bestemme den obligasjonsekvivalent som eksisterer mellom to gitte selskapsobligasjoner, er det nødvendig å sørge for at den samme tidsperioden brukes til sammenligning. For eksempel, hvis obligasjon A gir rentebetalinger på halvårlig basis mens obligasjon B gir rentebetalinger på årlig basis, er den enkleste måten å få en rask og grov bedriftsobligasjonsekvivalent å legge til de to mottatte betalingene i samme kalenderår for obligasjon A til enkeltbetalingen mottatt for obligasjon B i løpet av samme år. Selv om dette ikke er en komplett tilsvarende obligasjonslån, representerer den et tall som vil være tilstrekkelig i de fleste situasjoner.

Det er flere faktorer som kan tas opp og gjør det mulig å videreutvikle beregningen av selskapsobligasjonsekvivalenter. Å ta godtgjørelser for små forskjeller i den innledende investeringen i hver av de to obligasjonene er en av hensynene. Forsøk på å finne et gjennomsnitt av de to rentene kan også brukes som en del av sammenligningsstrategien. Imidlertid er disse faktorene vanligvis forbeholdt situasjoner der avkastningen på obligasjoner blir projisert før et kjøp faktisk gjøres. Når vi leter etter en grov sammenligning mellom obligasjoner som allerede er kjøpt, er foretakets obligasjonsekvivalent oftere en enkel avstemming mellom hyppigheten av utstedte rentebetalinger og den faktiske avkastningen mottatt for en sitert periode.