Was ist ein Unternehmensanleihenäquivalent?

Unternehmensanleihenäquivalente sind Berechnungen, die mit der mit einer Unternehmensanleihe verbundenen Vergleichsrendite zu tun haben. Das übliche Verfahren besteht darin, die Rendite einer Anleihe, die halbjährliche Zinszahlungen bietet, mit der Rendite einer Anleihe zu vergleichen, die jährliche Zinszahlungen bietet. Die Verwendung einer Grundformel zur Umrechnung der beiden unterschiedlichen Renditen in ähnliche Zinsbeträge für denselben Zeitraum kann dem Anleihegläubiger helfen, zu verstehen, welche Anleihe eine höhere Rendite für das investierte Geld erzielt.

In den meisten Fällen erfordert das Verfahren für Unternehmensanleihenäquivalente, dass die Erstinvestition in jede der beiden betrachteten Anleihen gleich oder sehr ähnlich ist. Dies vereinfacht den Vergleich der Renditen der einzelnen Anleihen. Wenn die anfängliche Investition den gleichen Betrag aufweist, verlagert sich der Schwerpunkt auf den mit jeder Unternehmensanleihe verbundenen Zinssatz und den Zeitplan für die Zahlung dieser Zinsen.

Viele Arten von Anleihen bieten jährliche oder halbjährliche Zinszahlungen an. Wenn Sie versuchen, das Äquivalent der Unternehmensanleihen zwischen zwei Unternehmensanleihen zu ermitteln, müssen Sie sicherstellen, dass für den Vergleich derselbe Zeitraum verwendet wird. Wenn beispielsweise Anleihe A halbjährlich Zinszahlungen leistet, während Anleihe B jährlich Zinszahlungen leistet, können Sie am einfachsten einen schnellen und groben Gegenwert für Unternehmensanleihen erhalten, indem Sie die beiden im selben Kalenderjahr erhaltenen Zahlungen addieren für Anleihe A auf die für Anleihe B im selben Jahr erhaltene Einmalzahlung. Dies ist zwar keine vollständige Entsprechung für Unternehmensanleihen, stellt jedoch eine Zahl dar, die in den meisten Situationen ausreicht.

Es gibt zusätzliche Faktoren, die berücksichtigt werden können und eine weitere Verfeinerung der Berechnung des Unternehmensanleihenäquivalents ermöglichen. Eine Überlegung besteht darin, kleine Unterschiede bei der Erstinvestition in jede der beiden Anleihen zu berücksichtigen. Der Versuch, einen Durchschnitt der beiden Zinssätze zu ermitteln, kann ebenfalls als Teil der Vergleichsstrategie verwendet werden. Diese Faktoren sind jedoch in der Regel Situationen vorbehalten, in denen die Rendite von Anleihen projiziert wird, bevor ein Kauf tatsächlich getätigt wird. Bei der Suche nach einem groben Vergleich zwischen bereits gekauften Anleihen handelt es sich häufiger um eine einfache Abstimmung zwischen der Häufigkeit der ausgegebenen Zinszahlungen und der tatsächlichen Rendite, die für einen bestimmten Zeitraum erzielt wurde.