Vad är en företagsobligation motsvarande?

Ekvivalenter för företagsobligationer är beräkningar som har att göra med den jämförande avkastningen som är förknippad med en företagsobligation. Den vanliga processen är att jämföra avkastningskursen på en obligation som erbjuder räntebetalningar på halvårsbasis med avkastningskursen för en obligation som ger räntebetalningar på årsbasis. Att använda en grundformel för att konvertera de två olika avkastningskurserna till liknande räntor som uppnås under samma period kan hjälpa obligationsinnehavaren att förstå vilken obligation som ger en högre avkastning för de investerade pengarna.

I de flesta fall kräver den likvärdiga processen för företagsobligationer att den initiala investeringen i var och en av de två övervägda obligationerna är lika eller mycket lik. Detta hjälper till att förenkla processen att jämföra avkastningstakten från varje obligation. När den initiala investeringen är samma belopp, förskjuts fokus till räntesatsen som är förknippad med var och en av företagsobligationerna och schemat för betalning av den räntan.

Många typer av obligationer ger räntebetalningar på års- eller halvårsbasis. När man försöker bestämma den företagsobligationsekvivalent som finns mellan två givna företagsobligationer, är det nödvändigt att se till att samma tidsperiod används för jämförelse. Om till exempel Bond A tillhandahåller räntebetalningar på halvårsvis basis medan Bond B tillhandahåller räntebetalningar på årsbasis, är det enklaste sättet att få en snabb och grov företagsobligation motsvarande att lägga till de två betalningarna som erhållits under samma kalenderår för obligation A till den enskilda betalningen som erhållits för obligation B under samma år. Även om detta inte är en fullständig motsvarande företagsobligation, representerar den en siffra som räcker i de flesta situationer.

Det finns ytterligare faktorer som kan tas upp och gör det möjligt att ytterligare förädla beräkningen av företagsobligationsekvivalenter. Att tillåta små skillnader i initialinvesteringen i vart och ett av de två obligationerna är en övervägande. Att försöka hitta ett genomsnitt av de två räntorna kan också användas som en del av jämförelsestrategin. Dessa faktorer är dock vanligtvis reserverade för situationer där avkastningen på obligationer projiceras innan ett köp faktiskt görs. När man letar efter en grov jämförelse mellan redan köpta obligationer är företagsobligationsekvivalenter oftare en enkel avstämning mellan frekvensen av utgivna räntebetalningar och den faktiska avkastningen som erhållits under en angiven period.