Wat is een variabel rentebatenfonds?

Een inkomstenfonds met variabele rente is een belegging met een variabele rente voor items in het fonds. Gangbare beleggingsvoorbeelden voor deze posten zijn beleggingsfondsen of beleggingen in gegroepeerde obligaties, allemaal met variabele rentetarieven. Het doel van deze investeringen is diversificatie in laagwaardige investeringen te bieden; bijvoorbeeld gaat slechts een deel van het inkomstenfonds met variabele rente naar deze beleggingen, het andere deel in andere, zoals geldmarkten, contanten of effecten. De variabele rente speelt een rol omdat het fonds voornamelijk schuldleningen aan niet-kredietwaardige bedrijven omvat. Met deze leningen met variabele rente kan het inkomstenfonds variabele tarieven aanbieden die voorkomen dat het fonds meer geld uitbetaalt dan de rentebaten.

Hoewel een inkomstenfonds met variabele rente kan zorgen voor diversificatie van de portefeuille, betekent dit niet dat het minder risicovol is dan andere beleggingen. In feite heeft een fonds met variabele rente vaak meer risico, omdat de items in het fonds laagwaardige obligaties en leningen aan risicovolle bedrijven zijn. De diversificatie komt voort uit het feit dat niet alle in het fonds geïnvesteerde gelden in deze risicovolle posten worden geplaatst. Het voordeel kan echter behoorlijk de moeite waard zijn, omdat de variabele rente in de loop van de tijd kan stijgen, waardoor de investering winstgevend wordt. Andere voorwaarden kunnen ook aanwezig zijn die de voordelen van deze investering beperken.

Een ander voordeel voor een inkomstenfonds met variabele rente is de anciënniteit die het aan beleggers biedt. Kortom, dit fonds heeft meestal voorrang op andere belegde stakeholders, zoals preferente aandeelhouders en gewone aandeelhouders, en in sommige gevallen individuele obligatiehouders. Het fonds kan ook worden beveiligd door activa in de bedrijfsactiviteiten van een bedrijf. Risicovolle leningen aan een bedrijf hebben bijvoorbeeld vaak een specifiek doel, zoals een nieuw gebouw, voertuig of land. Wanneer een fonds met variabele rentevoet uit deze leningen bestaat, hebben de beleggers een aandeel in deze activa, waardoor ze senior beleggers worden boven aandeelhouders.

Beleggers hebben doorgaans geen langlopende inkomstenfondsen in hun portefeuilles. Het doel van het inkomstenfonds met variabele rente is om te profiteren van rentewijzigingen op korte termijn. In de meeste gevallen hebben deze fondsen om de 30, 60 of 90 dagen renteaanpassingen, hoewel de investering een aantal jaren kan duren in termen van looptijd. Kortom, het inkomstenfonds met variabele rente is niet echt een standaard buy-and-hold beleggingsmedium. Beleggers kunnen mogelijk in en uit deze fondsen stappen als voorwaarden voor een algemene beleggingsstrategie.