Co to jest fundusz dochodowy o zmiennej stopie procentowej?
Fundusz o zmiennym oprocentowaniu reprezentuje inwestycję o zmiennej stopie procentowej dla pozycji w funduszu. Typowe przykłady inwestycji dla tych pozycji obejmują inwestycje w fundusze wspólnego inwestowania lub zgrupowane obligacje, wszystkie o zmiennym oprocentowaniu. Celem tych inwestycji jest dywersyfikacja inwestycji niskiej jakości; na przykład tylko część funduszu o zmiennym oprocentowaniu jest przeznaczana na te inwestycje, a druga część na inne, takie jak rynki pieniężne, gotówka lub papiery wartościowe. W grę wchodzi zmienna stopa procentowa, ponieważ fundusz obejmuje przede wszystkim pożyczki i pożyczki udzielone przedsiębiorstwom nieobjętym kredytem. Te pożyczki o zmiennym oprocentowaniu pozwalają funduszowi dochodu oferować zmienne stopy procentowe, które uniemożliwiają funduszowi wypłacanie większej ilości pieniędzy niż odsetki od pożyczek.
Chociaż fundusz o zmiennym oprocentowaniu może zapewniać dywersyfikację portfela, nie oznacza to, że jest mniej ryzykowny niż inne inwestycje. W rzeczywistości fundusz o zmiennym oprocentowaniu często wiąże się z nim z większym ryzykiem, ponieważ pozycje w funduszu to obligacje niskiej jakości i pożyczki udzielane ryzykownym przedsiębiorstwom. Dywersyfikacja wynika z faktu, że nie wszystkie środki zainwestowane w fundusz znajdują się w tych ryzykownych pozycjach. Pozytywne skutki mogą być jednak bardzo satysfakcjonujące, ponieważ zmienna stopa procentowa może z czasem rosnąć, dzięki czemu inwestycja jest opłacalna. Mogą również występować inne warunki, które ograniczają korzyści płynące z tej inwestycji.
Kolejną korzyścią dla funduszu o zmiennym oprocentowaniu jest staż pracy zapewniany inwestorom. Krótko mówiąc, fundusz ten zwykle ma pierwszeństwo przed innymi zainwestowanymi interesariuszami, takimi jak preferowani akcjonariusze i zwykli akcjonariusze, aw niektórych przypadkach indywidualni posiadacze obligacji. Fundusz może być również zabezpieczony aktywami w działalności spółki. Na przykład ryzykowne pożyczki udzielone przedsiębiorstwu często mają określony cel, taki jak nowy budynek, pojazd lub grunt. Gdy fundusz o zmiennym oprocentowaniu składa się z tych pożyczek, inwestorzy mają wówczas udział w tych aktywach, co czyni z nich inwestorów wyższych niż akcjonariuszy.
Inwestorzy zazwyczaj nie mają w swoich portfelach funduszy z długoterminowymi dochodami. Celem funduszu dochodu o zmiennej stopie procentowej jest wykorzystanie krótkoterminowych zmian stóp procentowych. W większości przypadków fundusze te podlegają korekcie stóp procentowych co 30, 60 lub 90 dni, chociaż inwestycja może trwać kilka lat pod względem terminu zapadalności. Krótko mówiąc, fundusz o zmiennym oprocentowaniu nie jest tak naprawdę standardowym środkiem inwestycyjnym typu „kup i przytrzymaj”. Inwestorzy mogą być w stanie wejść i wyjść z tych funduszy jako warunki ogólnej strategii inwestycyjnej.