Was ist ein variabel verzinslicher Einkommensfonds?
Ein variabel verzinslicher Einkommensfonds stellt eine Anlage dar, die einen variablen Zinssatz für die Positionen im Fonds aufweist. Zu den gängigen Anlagebeispielen für diese Positionen zählen Investmentfonds oder gruppierte Anleihen mit variablen Zinssätzen. Der Zweck dieser Anlagen besteht darin, eine Diversifizierung in minderwertige Anlagen zu erzielen. Beispielsweise fliesst nur ein Teil des variabel verzinslichen Fonds in diese Anlagen, der andere Teil in andere wie Geldmärkte, Barmittel oder Wertpapiere. Der variable Zinssatz kommt ins Spiel, da der Fonds hauptsächlich Schuldscheindarlehen an nicht kreditwürdige Unternehmen enthält. Diese variabel verzinslichen Kredite ermöglichen es dem Einkommensfonds, variabel verzinsliche Kredite anzubieten, die verhindern, dass der Fonds mehr Geld auszahlt als die Kredite an Zinsgewinnen.
Ein variabel verzinslicher Fonds kann zwar eine Diversifizierung des Portfolios bewirken, ist jedoch nicht weniger riskant als andere Anlagen. Tatsächlich ist mit einem variabel verzinslichen Fonds häufig ein höheres Risiko verbunden, da es sich bei den Positionen im Fonds um Anleihen mit niedriger Bonität und Kredite an risikobehaftete Unternehmen handelt. Die Diversifikation ergibt sich aus der Tatsache, dass nicht alle in den Fonds investierten Gelder in diesen Risikoposten angelegt sind. Der Aufwärtstrend kann sich jedoch durchaus auszahlen, da der variable Zinssatz mit der Zeit steigen kann und die Investition rentabel wird. Es können auch andere Bedingungen vorliegen, die den Nutzen dieser Investition einschränken.
Ein weiterer Vorteil eines variabel verzinslichen Einkommensfonds ist das Dienstalter, das er den Anlegern bietet. Kurz gesagt, dieser Fonds hat in der Regel Vorrang vor anderen investierten Stakeholdern, z. B. Vorzugsaktionären und Stammaktionären, und in einigen Fällen vor einzelnen Anleiheinhabern. Der Fonds kann auch durch Vermögenswerte im Geschäftsbetrieb eines Unternehmens besichert sein. Beispielsweise haben riskante Kredite, die an ein Unternehmen vergeben werden, häufig einen bestimmten Zweck, z. B. ein neues Gebäude, ein Fahrzeug oder ein Grundstück. Wenn ein variabel verzinslicher Fonds aus diesen Darlehen besteht, sind die Anleger an diesen Vermögenswerten beteiligt, was sie zu Senior-Anlegern gegenüber Aktionären macht.
Anleger haben in der Regel keine Fonds mit langfristigen Erträgen in ihren Portfolios. Ziel des variabel verzinslichen Einkommensfonds ist es, kurzfristige Zinsänderungen zu nutzen. In den meisten Fällen werden die Zinssätze alle 30, 60 oder 90 Tage angepasst, obwohl die Anlage in Bezug auf die Laufzeit einige Jahre dauern kann. Kurz gesagt, der variabel verzinsliche Einkommensfonds ist kein Standard-Buy-and-Hold-Investmentmedium. Anleger können möglicherweise im Rahmen einer allgemeinen Anlagestrategie in diese Fonds ein- und aussteigen.