Co je fond s plovoucí sazbou?

Fond s pohyblivou úrokovou sazbou představuje investici, která nese pohyblivou úrokovou sazbu pro položky ve fondu. Mezi běžné investiční příklady těchto položek patří podílové fondy nebo seskupené dluhopisy, vše s pohyblivými úrokovými sazbami. Účelem těchto investic je poskytnout diverzifikaci investic nízké úrovně; například do těchto investic jde pouze část fondu s pohyblivou úrokovou sazbou a druhá část v jiných, jako jsou peněžní trhy, hotovost nebo cenné papíry. Pohyblivá sazba vstupuje do hry, protože fond zahrnuje především dluhové půjčky poskytnuté nedůvěryhodným společnostem. Tyto půjčky s pohyblivou úrokovou sazbou umožňují fondu příjmu nabízet pohyblivé sazby, které zabraňují fondu platit více peněz, než půjčky získávají úroky.

Ačkoli fond s proměnlivým výnosem může poskytnout diverzifikaci portfolia, neznamená to, že je o nic méně riskantní než jiné investice. Ve skutečnosti je s fondem s pohyblivou sazbou často spojeno větší riziko, protože položky uvnitř fondu jsou dluhopisy nízké kvality a půjčky poskytované rizikovým podnikům. Diverzifikace vychází ze skutečnosti, že ne všechny peníze investované do fondu jsou umístěny do těchto rizikových položek. Vzhůru nohama však může být docela prospěšná, protože pohyblivá sazba se může postupem času zvyšovat, čímž se investice stává ziskovou. Mohou existovat i jiné podmínky, které omezují výhody této investice.

Další výhodou pro fond s pohyblivou sazbou je seniorita, kterou poskytuje investorům. Stručně řečeno, tento fond má obvykle přednost před ostatními investovanými zúčastněnými stranami, jako jsou upřednostňovaní akcionáři a běžní akcionáři a v některých případech jednotliví držitelé dluhopisů. Fond může být také zajištěn aktivy v podnikání společnosti. Například rizikové půjčky poskytnuté podniku mají často konkrétní účel, například novou budovu, vozidlo nebo pozemky. Pokud fond s pohyblivou sazbou výnosů sestává z těchto půjček, pak mají investoři podíl na těchto aktivech, což z nich činí vedoucí investory nad akcionáři.

Investoři obvykle nemají ve svých portfoliích fondy s dlouhodobým výnosem. Účelem fondu s pohyblivou úrokovou sazbou je využít krátkodobé změny úrokových sazeb. Ve většině případů mají tyto fondy úpravy úrokových sazeb každých 30, 60 nebo 90 dní, i když investice může trvat několik let, pokud jde o splatnost. Stručně řečeno, fond s pohyblivou úrokovou sazbou není ve skutečnosti standardním investičním prostředkem pro nákup a držení. Investoři se mohou dostat z těchto fondů a dostat se z nich v rámci celkové investiční strategie.