Hvad er en indkomstfond med variabel rente?
En indkomstfond med variabel rente repræsenterer en investering, der bærer en variabel rente for poster i fonden. Almindelige investeringseksempler for disse poster inkluderer investeringsfonde eller grupperede obligationer, alle med variabel rente. Formålet med disse investeringer er at skabe diversificering i investeringer i lav kvalitet; for eksempel går kun en del af den variabelt indkomstfond til disse investeringer, med den anden del i andre såsom pengemarkeder, kontanter eller værdipapirer. Den flytende rente kommer ind, da fonden primært inkluderer gældslån, der ydes til ikke-kreditværdige virksomheder. Disse lån med variabel rente giver indkomstfonden mulighed for at tilbyde variabel rente, der forhindrer fonden i at udbetale flere penge end lånets gevinst i renter.
Selvom en indkomstfond med variabel rente kan give porteføljespredning, betyder det ikke, at den er mindre risikabel end andre investeringer. Faktisk har en fond med variabel rente ofte større risiko forbundet med den, da posterne i fonden er obligationer med lav kvalitet og lån, der ydes til risikable virksomheder. Diversificeringen kommer fra det faktum, at ikke alle penge, der er investeret i fonden, placeres i disse risikofyldte poster. Opsiden kan imidlertid være ganske givende, da den flytende rente kan stige over tid, hvilket gør investeringen rentabel. Andre betingelser kan også være til stede, der begrænser fordelene ved denne investering.
En anden fordel for en indkomstfond med variabel rente er den anciennitet, den giver investorer. Kort sagt har denne fond typisk forrang for andre investerede interessenter, såsom foretrukne aktionærer og fælles aktionærer, og i nogle tilfælde individuelle obligationsejere. Fonden kan også sikres med aktiver i et selskabs forretning. For eksempel har risikable lån, der ydes til en virksomhed, ofte et specifikt formål, såsom en ny bygning, køretøj eller jord. Når en fond med variabel indkomstrente består af disse lån, har investorerne derefter en andel i disse aktiver, hvilket gør dem til seniorinvestorer i forhold til aktionærer.
Investorer har normalt ikke langsigtede indkomstfonde i deres porteføljer. Formålet med den variabelt indkomstfond er at drage fordel af kortvarige renteændringer. I de fleste tilfælde har disse fonde rentetilpasninger hver 30., 60 eller 90 dage, skønt investeringen kan vare et par år med hensyn til løbetid. Kort sagt, den indkomstfond med variabel rente er ikke rigtig et almindeligt investeringsmedium til købe-og-hold. Investorer kan være i stand til at komme ind og komme ud af disse midler som betingelser i en samlet investeringsstrategi.