Wat is een termijnwisselcontract?

Een valutatermijncontract is een overeenkomst om vreemde valuta op een toekomstige datum te kopen of verkopen tegen een overeengekomen wisselkoers. Deze koers is van toepassing ongeacht wat de gangbare marktkoers is voor valutawissels op de dag van de transactie. Het valutatermijncontract kan worden gebruikt om te beschermen tegen schommelingen in wisselkoersen, of als een vorm van speculatieve investeringen.

In tegenstelling tot de meeste op termijn gebaseerde financiële producten, kan een valutatermijncontract als een zakelijk instrument in plaats van een investering worden verkocht. Eén bank in het Verenigd Koninkrijk biedt bijvoorbeeld het product aan haar kleine zakelijke klanten. In dit geval is het belangrijkste voordeel voor de klant niet zozeer de mogelijkheid om winst te maken op de deal, maar eerder de zekerheid van de wisselkoers. Dit kan belangrijk zijn voor een bedrijf dat een deal sluit met een buitenlandse klant die in vreemde valuta moet worden betaald bij toekomstige levering van goederen of diensten. Het bedrijf kan een valutatermijncontract met zijn bank overeenkomen, waardoor het zeker weet hoeveel het geld van de klant waard is als het eenmaal in nationale valuta wordt omgezet.

Op grotere schaal kunnen bedrijven met een grote aanwezigheid in het buitenland een valutatermijncontract gebruiken als een vorm van afdekking. Dit betekent beschermen tegen marktbewegingen die indruisen tegen iemands belangen door een kleinere investering aan te gaan die zich in dergelijke omstandigheden terugbetaalt. Een bedrijf dat winkels in het buitenland heeft, zal het goed doen als de valuta van zijn eigen land sterker wordt, en slecht als zijn valuta verzwakt. Om zich hiertegen in te dekken, kan het een valutatermijncontract afsluiten waardoor het beter af is als de valuta verzwakt. Als de valuta sterker wordt, verliest het natuurlijk wat geld op het termijncontract, maar het idee is om een ​​situatie te creëren waarin de potentiële winsten of verliezen beperkt zijn, wat er ook gebeurt, waardoor het bedrijf extra zekerheid krijgt.

Het is ook mogelijk om een ​​forward exchange contract tussen twee investeerders te hebben. Een of beide kunnen het gebruiken voor hedging, maar het is ook mogelijk dat een of beide beleggers gewoon gokken dat ze toekomstige wisselkoersbewegingen beter kunnen voorspellen. Als een van beide correct is, kunnen ze de wisselkoers voltooien tegen de afgesproken koers en vervolgens onmiddellijk winst maken door het geld terug te wisselen tegen de geldende marktkoers.

In sommige gevallen kan een valutatermijncontract worden doorverkocht aan een andere belegger voordat het moet worden voltooid. De prijs die de nieuwe koper betaalt voor het recht om het contract over te nemen, zal in de tussentijd afhangen van marktbewegingen, en dus of het meer of minder waarschijnlijk is dat het aanhouden van het contract op de vervaldag winstgevend zal blijken te zijn. In meer gecompliceerde markten kan een contract meerdere keren van eigenaar veranderen waarbij de houders evenveel winst willen maken door het contract te kopen en te verkopen als door het vast te houden tot het vervalt.