Hva er en fremtidig utvekslingskontrakt?

En fremtidig utvekslingskontrakt er en avtale om å kjøpe eller selge utenlandsk valuta på en fremtidig dato til en avtalt valutakurs. Denne satsen vil gjelde uavhengig av hva den pågående markedsrenten er for valutavekslinger på transaksjonsdagen. Fremoverutvekslingskontrakten kan brukes til å beskytte mot variasjoner i valutakurser, eller som en form for spekulativ investering.

I motsetning til de fleste fremoverbaserte finansielle produkter, kan en fremover utvekslingskontrakt markedsføres som et forretningsverktøy i stedet for en investering. For eksempel tilbyr en bank i Storbritannia produktet til sine småbedriftskunder. I dette tilfellet er ikke den viktigste fordelen for kunden så mye muligheten for å avvikle å tjene på avtalen, men snarere sikkerhet for valutakursen. Dette kan være viktig for et selskap som signerer en avtale med en utenlandsk kunde som skal betales i utenlandsk valuta ved fremtidig levering av varer eller tjenester. Selskapet kan avtale en fremover utvekslingskontrakt med banken sin, og vet dermedfor visse hvor mye pengene det får fra kunden vil være verdt når den er konvertert til innenlandsk valuta.

I større skala kan selskaper som har stor tilstedeværelse utenlands bruke en fremover utvekslingskontrakt som en form for sikring. Dette betyr å beskytte mot markedsbevegelser som går mot ens interesser ved å ta ut en mindre investering som vil lønne seg under slike omstendigheter. Et selskap som har butikker utenlands vil gjøre det bra hvis dets eget lands valuta styrker seg, og dårlig hvis valutaen svekkes. For å sikre seg mot dette, kan det ta ut en fremover utvekslingskontrakt som vil forlate den bedre hvis valutaen svekkes. Hvis valutaen styrker seg, vil den selvfølgelig tape litt penger på den fremoverkontrakten, men ideen er å skape en situasjon der potensielle gevinster eller tap er begrenset hva som skjer, og dermed gi firmaet ekstra sikkerhet.

Det er også mulig å ha enFremskiftekontrakt mellom to investorer. En eller begge kan bruke den til sikring, men det er også mulig en eller begge investorer ganske enkelt spiller at de bedre kan forutsi fremtidige valutakursbevegelser. Hvis en av dem er riktige, kan de fullføre valutavekslingen til avtalt sats og deretter umiddelbart gjøre overskuddet ved å endre pengene tilbake til den rådende markedsrenten.

I noen tilfeller kan en fremover utvekslingskontrakt selges videre til en annen investor før den forfaller for fullføring. Prisen den nye kjøperen betaler for retten til å overta kontrakten vil avhenge av markedsbevegelser i mellomtiden, og dermed om det ser mer eller mindre sannsynlig ut at det å holde kontrakten når den kommer, vil vise seg å være lønnsom. I mer kompliserte markeder kan en kontrakt endre hender flere ganger med innehaverne som ønsker å tjene penger på å kjøpe og selge kontrakten som fra å holde på til den kommer.