先物為替契約とは

先物為替契約は、将来の日に合意された為替レートで外貨を売買する契約です。 このレートは、取引当日の外貨両替市場のレートに関係なく適用されます。 先物為替契約は、為替レートの変動から保護するために、または投機的投資の一形態として使用できます。

ほとんどの先物ベースの金融商品とは異なり、先物為替契約は投資ではなくビジネスツールとして販売される場合があります。 たとえば、英国のある銀行は、中小企業の顧客に製品を提供しています。 この場合、顧客にとっての主な利点は、取引で利益を上げる可能性ではなく、為替レートの確実性です。 これは、将来の商品またはサービスの配達時に外貨で支払われる外国の顧客との取引に署名する会社にとって重要です。 同社は銀行との先物為替契約に同意することができるため、顧客から得たお金が国内通貨に換算されればどれだけの価値があるかを確実に知ることができます。

より大きな規模では、海外に大きなプレゼンスを持つ企業は、ヘッジの形態として為替予約を使用する場合があります。 これは、そのような状況で報われる小さな投資を行うことにより、自分の利益に反する市場の動きから保護することを意味します。 海外に店舗を持っている会社は、自国の通貨が強くなればうまくいくでしょうし、通貨が弱くなったらひどくなります。 これをヘッジするために、通貨が弱体化した場合に先渡し契約を解除することで、より良い結果が得られる可能性があります。 通貨が強まれば、もちろん先物契約でいくらかのお金を失うことになりますが、考えは、起こり得る利益または損失が制限される状況を作り出し、それによって企業に追加のセキュリティを与えることです。

2人の投資家の間で先物為替契約を結ぶこともできます。 一方または両方がヘッジに使用している可能性がありますが、一方または両方の投資家が単に将来の為替レートの動きをより良く予測できるとギャンブルしている可能性もあります。 両方が正しい場合、合意されたレートで外貨両替を完了してから、市場の実勢レートでお金を戻すことですぐに利益を上げることができます。

場合によっては、先物為替予約は、完了する期限が来る前に別の投資家に売却することができます。 新しい買い手が契約を引き継ぐ権利のために支払う価格は、その間の市場の動きに依存するため、契約が期日になったときに契約を保持する可能性が高いか低いかを判断します。 より複雑な市場では、契約は、保有から期限が到来するまで、契約の売買から利益を上げることを目指している保有者と複数回手を交わすことがあります。