O que é um contrato de câmbio para a frente?
Um contrato de câmbio a termo é um contrato para comprar ou vender moeda estrangeira em uma data futura a uma taxa de câmbio acordada. Essa taxa se aplicará, independentemente da taxa de mercado em vigor para trocas de moeda no dia da transação. O contrato de câmbio a termo pode ser usado para proteger contra variações nas taxas de câmbio ou como uma forma de investimento especulativo. Por exemplo, um banco no Reino Unido oferece o produto a seus clientes para pequenas empresas. Nesse caso, o principal benefício para o cliente não é tanto a possibilidade de acabar com o negócio, mas a certeza da taxa de câmbio. Isso pode ser importante para uma empresa que assina um acordo com um cliente estrangeiro a ser pago em moeda estrangeira após a entrega futura de bens ou serviços. A Companhia pode concordar com um contrato de câmbio para a frente com seu banco, sabe assimcom certeza quanto o dinheiro que recebe do cliente valerá uma vez convertido em moeda doméstica.
Em uma escala maior, as empresas que têm uma grande presença no exterior podem usar um contrato de câmbio como forma de hedge. Isso significa proteger contra os movimentos do mercado contra os interesses, fazendo um investimento menor que será recompensado nessas circunstâncias. Uma empresa que possui lojas no exterior se sairá bem se a moeda de seu próprio país se fortalecer e mal se sua moeda enfraquecer. Para se proteger contra isso, pode retirar um contrato de câmbio que o deixará melhor se a moeda enfraquecer. Se a moeda se fortalecer, é claro que perderá algum dinheiro no contrato a termo, mas a idéia é criar uma situação em que os ganhos ou perdas em potencial sejam limitados, o que quer que aconteça, dando à empresa uma segurança adicional.
Também é possível ter umContrato de câmbio para a frente entre dois investidores. Um ou ambos podem estar usando -o para hedge, mas também é possível um ou ambos os investidores estão simplesmente jogando que eles podem prever melhor movimentos futuros da taxa de câmbio. Se um deles estiver correto, poderá concluir a troca de moeda à taxa acordada e depois imediatamente obter lucro, alterando o dinheiro de volta na taxa de mercado predominante.
Em alguns casos, um contrato de câmbio a termo pode ser vendido a outro investidor antes de chegar à conclusão. O preço que o novo comprador paga pelo direito de assumir o contrato dependerá dos movimentos do mercado nesse meio tempo e, portanto, se está parecendo mais ou menos provável que a retenção do contrato quando chegar vencimento seja lucrativa. Em mercados mais complicados, um contrato pode mudar de mãos várias vezes com os detentores que desejam lucrar tanto com a compra e a venda do contrato quanto de manter até o vencimento.