Co to jest kontrakt wymiany terminowej?
Terminowy kontrakt walutowy to umowa kupna lub sprzedaży waluty obcej w przyszłości, po ustalonym kursie wymiany. Kurs ten będzie obowiązywał niezależnie od tego, jaki będzie kurs rynkowy dla wymiany walut w dniu transakcji. Terminową umowę wymiany można wykorzystać do ochrony przed wahaniami kursów walut lub jako formę inwestycji spekulacyjnej.
W przeciwieństwie do większości terminowych produktów finansowych kontrakt terminowy może być sprzedawany jako narzędzie biznesowe, a nie inwestycja. Na przykład jeden bank w Wielkiej Brytanii oferuje produkt swoim małym klientom biznesowym. W tym przypadku główną korzyścią dla klienta jest nie tyle możliwość likwidacji zysków z transakcji, co raczej pewność kursu walutowego. Może to być ważne dla firmy, która podpisuje umowę z zagranicznym klientem, aby otrzymywała zapłatę w walucie obcej przy przyszłej dostawie towarów lub usług. Firma może uzgodnić z bankiem terminową umowę wymiany, tym samym wiedząc na pewno, ile pieniądze otrzymane od klienta będą warte po przeliczeniu na walutę krajową.
Na większą skalę firmy, które mają dużą obecność za granicą, mogą stosować kontrakt terminowy jako formę zabezpieczenia. Oznacza to ochronę przed ruchami rynku sprzecznymi z interesami poprzez podjęcie mniejszej inwestycji, która w takich okolicznościach się opłaci. Firma, która ma sklepy zagraniczne, poradzi sobie dobrze, jeśli waluta własnego kraju umocni się, a źle, jeśli jej waluta osłabnie. Aby się przed tym zabezpieczyć, może zawrzeć kontrakt walutowy typu forward, który sprawi, że lepiej będzie, jeśli waluta osłabnie. Jeśli waluta się umocni, oczywiście straci trochę pieniędzy na kontrakcie terminowym, ale chodzi o stworzenie sytuacji, w której potencjalne zyski lub straty będą ograniczone, niezależnie od tego, co się wydarzy, zapewniając firmie dodatkowe bezpieczeństwo.
Możliwe jest również zawarcie terminowej umowy wymiany między dwoma inwestorami. Jeden lub oba mogą używać go do zabezpieczenia, ale możliwe jest również, że jeden lub obaj inwestorzy po prostu uprawiają hazard, aby lepiej przewidzieć przyszłe zmiany kursów walutowych. Jeśli jedno z nich jest prawidłowe, mogą dokończyć wymianę walut po ustalonym kursie, a następnie natychmiast uzyskać zysk, zmieniając pieniądze z powrotem na obowiązujący kurs rynkowy.
W niektórych przypadkach terminową umowę wymiany można odsprzedać innemu inwestorowi przed terminem jej ukończenia. Cena, którą nowy nabywca płaci za prawo do przejęcia kontraktu, będzie w międzyczasie zależeć od zmian rynkowych, a tym samym od tego, czy będzie bardziej prawdopodobne, czy utrzymanie kontraktu w odpowiednim terminie okaże się opłacalne. Na bardziej skomplikowanych rynkach umowa może kilkakrotnie zmienić właściciela, a jej właściciele chcą zarabiać tyle samo na kupnie i sprzedaży kontraktu, ile na utrzymaniu go do momentu, gdy będzie wymagalny.