Wat is een generieke beveiliging?

Generieke effecten zijn door hypotheken gedekte effecten die gebruikmaken van leningen of hypotheken die in het afgelopen kalenderjaar zijn uitgegeven. Doorgaans is een generiek effect iets lager in waarde dan een doorgewinterd effect, dat een door hypotheek gedekt effect is dat leningen of hypotheken gebruikt die al meer dan een kalenderjaar bestaan. Hoewel de waarde van dit soort effecten lager is dan die van de oudere beleggingsopties, zijn generieke effecten ook lager geprijsd en kunnen ze aantrekkelijk zijn voor een aantal beleggers.

Een van de belangrijkste redenen dat een generiek effect tegen een lager tarief wordt uitgegeven, is dat de onderliggende hypotheken of leningen die het effect ondersteunen niet lang genoeg bestaan ​​om als stabiel te worden beschouwd. De reden hiervoor is dat de incidentie van wanbetaling op dit soort schuldverplichtingen traditioneel hoger wordt geacht gedurende de eerste twaalf maanden na uitgifte. Zodra de betalingen op de schulden in dat eerste jaar actueel zijn gebleven, neemt het vertrouwen in de stabiliteit van die leningen en hypotheken toe. Dit beïnvloedt op zijn beurt de waarde van de generieke beveiliging, waardoor deze als stabiel of gekruid kan worden beschouwd.

Hoewel de waarde van een generiek effect lager is dan die van andere door hypotheken gedekte opties, is de aankoopprijs ook iets lager. Dit helpt om een ​​deel van het risico dat beleggers nemen te compenseren door een effect te kopen waarvan de onderliggende activa niet stabiel zijn gebleken. Beleggers die geloven dat de onderliggende activa die verband houden met het effect dat eerste jaar zullen overleven en dat het rendement het veronderstelde risico waard is, zullen vaak merken dat dit soort investeringen winstgevend kan zijn.

Zoals bij elk type beleggingsactiviteit, moeten beleggers goed kijken naar de aard van de schuldverplichtingen die ondersteuning bieden voor generieke effecten. Door de tijd te nemen om de aard van die leningen en hypotheken te begrijpen en een idee te krijgen voor het potentieel van die schulden om tijdig te worden afgewikkeld, wordt het gemakkelijker om de aandacht te vestigen op beleggingen die waarschijnlijk meer rendement opleveren. Tegelijkertijd zal dit type activiteit ook de kansen vergroten om een ​​generiek effect te identificeren dat wordt ondersteund door leningen en hypotheken met een hoger risiconiveau dan de belegger comfortabel vindt. Ervan uitgaande dat de belegger correct is in zijn of haar inschatting van de stabiliteit van die onderliggende schuldverplichtingen, kan de poging om de levensvatbaarheid van de belegging zorgvuldig te evalueren verliezen voorkomen, terwijl de belegger ook door kan gaan naar een optie die meer veelbelovend is.