Vad är en generisk säkerhet?

Generiska värdepapper är värdepapperssäkrade värdepapper som använder sig av lån eller inteckningar som har emitterats under det senaste kalenderåret. Vanligtvis är en generisk säkerhet något lägre i värde än en rutin säkerhet, vilket är en säkerhet med stöd av inteckning som använder lån eller inteckningar som har funnits i mer än ett kalenderår. Medan värdet på dessa typer av värdepapper är lägre än de äldre investeringsalternativen, prissätts generiska värdepapper också lägre och kan vara attraktiva för ett antal investerare.

En av de främsta orsakerna till att en generisk säkerhet ställs till en lägre kurs är att de underliggande inteckningar eller lån som ger säkerhet inte har existerat tillräckligt länge för att anses vara stabila. Detta beror på att förekomsten av fallissemang på dessa typer av skuldförpliktelser traditionellt förstås vara högre under de första tolv månaderna efter emissionen. När betalningarna på skulderna har förblivit aktuella under det första året ökar förtroendet för stabiliteten hos dessa lån och inteckningar. Detta påverkar i sin tur värdet på den generiska säkerheten, vilket gör att den kan betraktas som stabil eller erfaren.

Medan värdet på en generisk värdepapper är lägre än andra optioner med stöd av inteckning, är köpeskillingen också något lägre. Detta hjälper till att kompensera en del av risken som investerarna tar genom att köpa ett värdepapper där de underliggande tillgångarna inte har visat sig vara stabila. Investerare som tror att de underliggande tillgångarna som är kopplade till säkerheten kommer att överleva det första året och att avkastningen är värt den risk som antas kommer ofta att investeringar av denna typ kan vara lönsamma.

Som med alla typer av investeringsaktiviteter, bör investerare titta noga på arten av de skuldförpliktelser som ger stöd för all generisk säkerhet. Genom att ta sig tid att förstå arten av dessa lån och inteckningar och få en uppfattning om vilken potential dessa skulder har för att kunna lösas i tid kommer det att göra det lättare att koncentrera uppmärksamheten på investeringar som är mer benägna att få avkastning. Samtidigt kommer denna typ av verksamhet också att öka chansen att identifiera en generisk säkerhet som stöds med lån och inteckningar som har en högre risknivå än vad investeraren finner bekvämt. Förutsatt att investeraren är korrekt i sin bedömning av stabiliteten i de underliggande skuldförpliktelserna, kan ansträngningen att noggrant utvärdera investeringens livskraft förhindra förluster och samtidigt tillåta investeraren att gå vidare till ett alternativ som visar mer löfte.