Hva er en generisk sikkerhet?

Generiske verdipapirer er pantelån med sikkerhet som benytter seg av lån eller pantelån som er utstedt i løpet av det siste kalenderåret. Vanligvis er en generisk sikkerhet noe lavere i verdi enn en erfaren sikkerhet, som er en pantesikkerhet som benytter lån eller pantelån som har eksistert i mer enn ett kalenderår. Mens verdien av denne typen verdipapirer er lavere enn de eldre investeringsalternativene, er generiske verdipapirer også priset lavere og kan være attraktive for en rekke investorer.

En av hovedårsakene til at et generisk verdipapir utstedes til en lavere rente, er at de underliggende pantelånene eller lånene som sikrer sikkerheten ikke har eksistert lenge nok til å kunne anses som stabile. Dette er fordi forekomsten av mislighold av denne typen gjeldsforpliktelser tradisjonelt er forstått å være høyere i løpet av de første tolv månedene etter utstedelse. Når betalingen på gjeldene har holdt seg gjeldende det første året, øker tilliten til stabiliteten til disse lånene og pantelånene. Dette påvirker igjen verdien av den generiske sikkerheten, slik at den kan betraktes som stabil eller erfaren.

Mens verdien av et generisk verdipapir er lavere enn andre opsjoner med pantelån, er kjøpesummen også noe lavere. Dette bidrar til å oppveie en del av risikoen som investorene påtar seg ved å kjøpe et verdipapir der de underliggende eiendelene ikke har vist seg å være stabile. Investorer som tror at de underliggende eiendelene knyttet til sikkerheten vil overleve det første året, og at avkastningen er verdt risikoen som antas, vil ofte finne at investeringer av denne typen kan være lønnsomme.

Som med alle typer investeringsaktiviteter, bør investorer se nøye på arten av gjeldsforpliktelsene som gir støtte for all generell sikkerhet. Hvis du tar deg tid til å forstå arten av disse lånene og pantelånene og få en ide om potensialet som gjeldene har for å bli gjort opp på en rettidig måte, vil det gjøre det lettere å fokusere oppmerksomhet på investeringer som er mer sannsynlig å få avkastning. Samtidig vil denne typen aktiviteter også øke sjansene for å identifisere en generisk sikkerhet som støttes med lån og pantelån som har en høyere grad av risiko enn det investorene finner komfortable. Forutsatt at investoren er korrekt i sin estimering av stabiliteten til de underliggende gjeldsforpliktelsene, kan innsatsen for å vurdere investeringens levedyktighet nøye forhindre tap og samtidig tillate investoren å gå videre til et alternativ som viser mer løfte.