Wat is een Senior Floating Rate Fund?

Een senior fonds met variabele rente is een type beleggingsinstrument dat is gericht op leningen van financiële instellingen die variabele rentetarieven bieden. Dit betekent dat de rentebetalingen die aan beleggers worden aangeboden, concurrerend zullen blijven met de geldende rentetarieven in de markt. Een ander voordeel van dit type fonds is het feit dat de opgenomen leningen worden terugbetaald vóór andere schuldverplichtingen als er een soort van wanbetaling door de leners is, wat betekent dat fondsbeleggers een goede kans hebben om het grootste deel van hun kapitaal terug te winnen. De nadelen van een senior fonds met variabele rente zijn hoge vergoedingen die aan fondsbeheerders worden betaald en een gebrek aan liquiditeit.

Beleggers die een vastrentend aspect aan hun portefeuilles willen toevoegen, doen dit vaak door te beleggen in obligaties of obligatiefondsen. Het grootste probleem met obligaties is dat beleggers vaak pech hebben als de uitgevende instelling haar schulden niet nakomt, omdat andere crediteuren voorrang zouden hebben in het terugbetalingsschema. Bovendien kunnen stijgende rentetarieven het rendement van een obligatie van een belegger beïnvloeden. Een alternatief voor obligaties dat sommige van deze problemen oplost, is een senior fonds met variabele rente.

Wanneer een belegger een kapitaalverplichting aangaat voor een senior fonds met variabele rente, koopt dat kapitaal in wezen verpakte schuld die wordt verkocht door banken of andere financiële instellingen. Aangezien deze schuld is aangegaan door kredietnemers waarvan niet wordt gegarandeerd dat ze instellingen van beleggingskwaliteit zijn, bestaat de kans op wanbetaling. Toch betekent het feit dat de leningen rechtstreeks van banken en andere geldschieters worden genomen, dat deze kredietnemers ze moeten terugbetalen voordat geld aan obligatiehouders verschuldigd is. Op deze manier worden de fondsbeleggers gedeeltelijk beschermd tegen wanbetaling.

Een ander belangrijk voordeel van een senior fonds met variabele rente is de rentebescherming die het biedt. Wanneer de rente stijgt, daalt de waarde van de obligaties van beleggers omdat de markt de voorkeur geeft aan de nieuwe obligaties met de hogere rentevoeten. Fondsen met variabele rente vermijden dit probleem omdat de rente die op de schuld wordt betaald, afhankelijk is van een rentevoetbenchmark. Als de benchmark stijgt, moeten de leners hogere tarieven betalen, waardoor de waarde van het fonds stijgt.

Hoewel een senior fonds met variabele rente veel voordelen biedt voor beleggers, zijn er enkele negatieve aspecten aan deze beleggingszekerheid. Aangezien het fonds moet worden beheerd, kunnen beheerkosten die door beleggers worden betaald, de impact van mogelijke rendementen verminderen. Bovendien kunnen de activa in fondsen met variabele rente alleen met bepaalde tussenpozen worden teruggekocht, wat betekent dat beleggers die haastig willen uitbetalen, daar moeite mee kunnen hebben.