Vad är en Senior Floating Rate Fund?
En fond med högre rörlig ränta är en typ av investeringsinstrument som är inriktad på lån från finansiella institutioner som erbjuder rörlig ränta. Vad detta betyder är att de räntebetalningar som erbjuds investerare kommer att förbli konkurrenskraftiga med de rådande räntorna på marknaden. En annan fördel med denna typ av fonder är det faktum att de lån som ingår betalas tillbaka före andra skuldförpliktelser om låntagarna skulle ha någon form av fallissemang, vilket innebär att fondinvesterare har en god chans att få tillbaka majoriteten av sitt kapital. Nackdelarna med en högre fond med rörlig ränta inkluderar höga avgifter som betalas till fondförvaltare och brist på likviditet.
Investerare som vill lägga till en ränteaspekt i sina portföljer gör det ofta genom att investera i obligationer eller obligationsfonder. Det huvudsakliga problemet med obligationer är att investerare ofta är lyckosamma om den emitterande institutionen skulle ha sina skuldförpliktelser, eftersom andra borgenärer skulle ha företräde i återbetalningsplanen. Dessutom kan stigande räntor påverka avkastningen på en obligation som innehas av en investerare. Ett alternativ till obligationer som löser några av dessa problem är en fond med högre rörlig ränta.
När en investerare gör ett kapitalåtagande till en högre fond med rörlig ränta, köper det kapitalet i grunden förpackade skulder som sålts av banker eller andra finansiella institutioner. Eftersom denna skuld uppstår av låntagare som inte garanteras vara institut för investeringskvalitet, finns det risken för fallissemang. Det faktum att lånen tas direkt från banker och andra långivare innebär fortfarande att dessa låntagare måste betala tillbaka dem innan några pengar är skyldiga till obligationsinnehavare. På detta sätt är fondinvesterarna delvis skyddade från standard.
En annan huvudfördel med en högre fond med rörlig ränta är det ränteskydd som den ger. När räntorna stiger faller värdet på obligationer som investerare innehar eftersom marknaden gynnar de nya obligationerna med de högre räntorna. Fonder med rörlig ränta undviker detta problem eftersom de räntor som betalas på skulden är beroende av en viss räntejämförelse. Om riktmärket stiger måste låntagarna betala högre räntor, vilket ökar värdet på fonden.
Medan en högre fond med rörlig ränta har många fördelar för investerare, finns det några negativa aspekter på denna investeringssäkerhet. Eftersom fonden måste förvaltas kan förvaltningsavgifter som betalas av investerare minska effekten av eventuell avkastning. Dessutom kan tillgångarna i fonder med rörlig ränta endast lösas in med vissa intervall, vilket innebär att investerare som vill utbetala i en hast kan ha svårt att göra det.