O que é um fundo de taxa flutuante sênior?

Um fundo de taxa flutuante sênior é um tipo de veículo de investimento focado em empréstimos de instituições financeiras que oferecem taxas de juros flutuantes. O que isso significa é que os pagamentos de juros oferecidos aos investidores permanecerão competitivos com as taxas de juros predominantes no mercado. Outro benefício desse tipo de fundo é o fato de que os empréstimos incluídos são pagos antes de outras obrigações de dívida, caso haja algum tipo de inadimplência pelos mutuários, o que significa que os investidores de fundos têm uma boa chance de recuperar a maioria de seu capital. As desvantagens associadas a um fundo de taxa flutuante sênior incluem taxas altas pagas aos gestores de fundos e falta de liquidez. O principal problema com os títulos é que os investidores geralmente estão sem sorte, caso a instituição emissora inadimplente suas obrigações de dívida, pois outros credores teriam precedência no cronograma de retorno. EUN Além disso, o aumento das taxas de juros pode afetar o rendimento de um título mantido por um investidor. Uma alternativa aos títulos que resolve alguns desses problemas é um fundo de taxa flutuante sênior.

Quando um investidor assume um compromisso de capital com um fundo de taxa flutuante sênior, esse capital compra essencialmente a dívida embalada vendida por bancos ou outras instituições financeiras. Como essa dívida é incorrida por mutuários que não são garantidos como instituições de investimento, há a chance de inadimplência. Ainda assim, o fato de os empréstimos serem tomados diretamente de bancos e outros credores significa que esses mutuários devem pagar de volta antes de qualquer dinheiro devido aos detentores de títulos. Dessa forma, os investidores de fundos estão parcialmente protegidos do padrão.

Um outro benefício principal de um fundo de taxa flutuante sênior é a proteção da taxa de juros que ele fornece. Quando as taxas de juros aumentam, o valor dos títulos mantidos pelos investidores caem porque o marKet favorece os novos títulos com as taxas mais altas. Os fundos da taxa flutuante evitam esse problema porque os juros pagos sobre a dívida dependem de algum benchmark da taxa de juros. Se o benchmark aumentar, os mutuários devem pagar taxas mais altas, que aumentam o valor do fundo.

Embora um fundo de taxa flutuante sênior tenha muitas vantagens para os investidores, existem alguns aspectos negativos nessa segurança de investimento. Como o Fundo deve ser gerenciado, as taxas de gerenciamento pagas pelos investidores podem diminuir o impacto de quaisquer retornos em potencial. Além disso, os ativos em fundos de taxa flutuante só podem ser resgatados em determinados intervalos, o que significa que os investidores que desejam sacar com pressa podem ter dificuldade em fazê -lo.