Co to jest starszy fundusz o zmiennym oprocentowaniu?

Fundusz o zmiennej stopie procentowej jest rodzajem instrumentu inwestycyjnego, który koncentruje się na pożyczkach od instytucji finansowych oferujących zmienne stopy procentowe. Oznacza to, że płatności odsetkowe oferowane inwestorom pozostaną konkurencyjne wobec dominujących stóp procentowych na rynku. Inną zaletą tego rodzaju funduszu jest fakt, że zawarte pożyczki są spłacane przed innymi zobowiązaniami dłużnymi w przypadku niewywiązania się przez pożyczkobiorców, co oznacza, że ​​inwestorzy funduszu mają duże szanse na odzyskanie większości kapitału. Wady związane z funduszem o zmiennej stopie procentowej obejmują wysokie opłaty na rzecz zarządzających funduszami i brak płynności.

Inwestorzy, którzy chcą dodać do swoich portfeli aspekt stałego dochodu, często robią to, inwestując w obligacje lub fundusze obligacyjne. Głównym problemem związanym z obligacjami jest to, że inwestorzy często nie mają szczęścia, jeżeli instytucja emitująca nie wywiąże się ze swoich zobowiązań dłużnych, ponieważ inni wierzyciele będą mieli pierwszeństwo w harmonogramie spłat. Ponadto rosnące stopy procentowe mogą wpływać na rentowność obligacji posiadanej przez inwestora. Alternatywą dla obligacji, która rozwiązuje niektóre z tych problemów, jest fundusz o zmiennej stopie procentowej.

Kiedy inwestor podejmuje zobowiązanie kapitałowe do funduszu o zmiennym oprocentowaniu o zmiennym oprocentowaniu, kapitał ten zasadniczo kupuje pakiety wierzytelności sprzedawane przez banki lub inne instytucje finansowe. Ponieważ dług ten zaciągają pożyczkobiorcy, którzy nie mają gwarancji, że są instytucjami o ratingu inwestycyjnym, istnieje ryzyko niewykonania zobowiązania. Mimo to fakt, że pożyczki są pobierane bezpośrednio od banków i innych pożyczkodawców, oznacza, że ​​pożyczkobiorcy muszą je spłacić, zanim jakiekolwiek pieniądze należne posiadaczom obligacji. W ten sposób inwestorzy funduszu są częściowo chronieni przed niewykonaniem zobowiązania.

Inną główną zaletą funduszu o zmiennej stopie procentowej jest zapewniana przez niego ochrona stóp procentowych. Kiedy stopy procentowe rosną, wartość obligacji posiadanych przez inwestorów spada, ponieważ rynek faworyzuje nowe obligacje o wyższych stopach. Fundusze o zmiennym oprocentowaniu unikają tego problemu, ponieważ odsetki płacone od długu zależą od pewnego poziomu odniesienia stopy procentowej. Jeśli wskaźnik wzrośnie, pożyczkobiorcy muszą zapłacić wyższe stopy, które zwiększają wartość funduszu.

Chociaż fundusz o zmiennej stopie procentowej ma wiele zalet dla inwestorów, istnieją pewne negatywne aspekty tego zabezpieczenia inwestycji. Ponieważ fundusz musi być zarządzany, opłaty za zarządzanie płacone przez inwestorów mogą zmniejszyć wpływ wszelkich potencjalnych zwrotów. Ponadto aktywa funduszy o zmiennym oprocentowaniu można spłacać tylko w określonych odstępach czasu, co oznacza, że ​​inwestorzy, którzy chcą się szybko spłacić, mogą mieć trudności.