シニア変動金利基金とは何ですか？

シニア変動金利ファンドは、変動金利を提供する金融機関からのローンに焦点を当てた投資ビークルの一種です。 これが意味することは、投資家に提供される利子の支払いは、市場の一般的な金利と競争力を維持するということです。 このタイプのファンドのもう1つの利点は、借り手が何らかのデフォルトを起こした場合に、含まれるローンが他の債務に先立って返済されるという事実です。つまり、ファンド投資家は資本の大部分を取り戻すチャンスがあります。 シニア変動金利ファンドに関連する欠点には、ファンドマネージャーに支払われる高い手数料と流動性の欠如が含まれます。

債券または債券ファンドに投資することで、ポートフォリオに確定利付の側面を追加したい投資家はしばしばそうします。 債券の主な問題は、他の債権者が返済スケジュールで優先されるため、発行機関が債務を履行しない場合、投資家はしばしば不運であるということです。 さらに、金利の上昇は、投資家が保有する債券の利回りに影響を与える可能性があります。 これらの問題のいくつかを解決する債券の1つの代替案は、シニア変動金利ファンドです。

投資家がシニア変動金利ファンドに資本コミットメントを行う場合、その資本は基本的に銀行またはその他の金融機関によって売却されたパッケージ債務を購入します。 この負債は、投資適格機関であることが保証されていない借り手によって発生するため、債務不履行の可能性があります。 それでも、ローンが銀行や他の貸し手から直接取られるという事実は、これらの借り手が債券保有者に支払うべきお金の前に返済しなければならないことを意味します。 このようにして、ファンド投資家はデフォルトから部分的に保護されます。

シニア変動金利ファンドのもう1つの主な利点は、それが提供する金利保護です。 金利が上昇すると、市場はより高い金利の新しい債券を好むため、投資家が保有する債券の価値は低下します。 変動金利ファンドは、債務に支払われる利息が何らかの金利ベンチマークに依存するため、この問題を回避します。 ベンチマークが上昇した場合、借り手はより高い金利を支払わなければならず、これによりファンドの価値が高まります。

シニア変動金利ファンドは投資家にとって多くの利点を持っていますが、この投資の安全性にはマイナス面がいくつかあります。 ファンドを管理する必要があるため、投資家が支払う管理手数料により、潜在的なリターンの影響を軽減できます。 さらに、変動金利ファンドの資産は一定の間隔でのみ償還することができます。つまり、急いでキャッシュアウトしようとしている投資家はそうするのが難しいかもしれません。