Wat is een korte positie?

Wanneer een belegger gelooft dat een specifiek actief waarschijnlijk waarde zal verliezen, kan hij een korte positie innemen op dat actief.Dit kan worden bereikt door het actief te verkopen of door een optie op het actief te schrijven.Korte verkoop is de praktijk van het lenen van een actief, zoals een aantal aandelenaandelen, en vervolgens het actief te verkopen aan iemand anders tegen de huidige prijs.Als de prijs van de aandelen na de verkoop daalt, koopt de belegger vervolgens hetzelfde aantal aandelen tegen de lagere prijs, rendt de aandelen terug aan de kredietgever en zakt het verschil tussen de hogere en lagere prijzen.Als alternatief kan een belegger die een actief bezit, een contract aansluiten met een andere partij voor de verkoop van die aandelen tegen een vaste prijs op een toekomstige datum, waardoor de eigenaar wordt aangelegd door verliezen.

kan bijvoorbeeld een belegger geloven dat de aandelenkoersen voor bedrijf X zullen dalen.Hij stelt een marge -account op bij een brokeragebedrijf, een account waarmee een belegger de aankoopprijs van de makelaar kan lenen met het beveiliging als onderpand.De belegger bestelt 100 aandelen van Company X -aandelen voor $ 50 US dollar (USD) per aandeel, die hij vervolgens voor die prijs verkoopt.Wanneer de aandelenkoers daalt tot $ 35 USD per aandeel, koopt de belegger de 100 aandelen en retourneert deze naar de makelaar.

Bij kort verkopen heeft de belegger in het voorbeeld zijn portefeuillewaarde met bijna $ 1500 USD verhoogd.Hij verkocht de geleende activa voor $ 5.000 USD en dekte de aandelen die hij verschuldigd was door $ 3.500 USD te betalen.Het verschil tussen de twee bedragen, minus de rente op de marge -rekening, is zijn winst.Het dekken van een short is het proces van het kopen van hetzelfde aantal aandelen om ze terug te geven aan de makelaardij of geldschieter.

Wanneer een belegger een korte positie inneemt, haalt de brokerage het actief uit zijn eigen inventaris, van een andere makelaar of van een van zijn andere klanten.Onder de meeste omstandigheden kan de belegger de korte open houden zolang hij wenst.Naast de opbouwende rente op de marge -account, is een risico om kort te openen dat de geldschieter op elk gewenst moment de terugkeer van het geleende actief kan eisen.De brokerage kan misschien andere aandelen lenen, maar als het niet kan, moet de belegger onmiddellijk dekken.Dit proces wordt genoemd worden weggeroepen.

Een korte positie innemen om speculatieve redenen brengt een aanzienlijk risico met zich mee.Korte verkoopgokken over de waarde van een actief dat in de loop van de tijd afneemt.Als de prijs in plaats daarvan omhoog gaat, kunnen de verliezen de initiële investering vele malen overschrijden.In het bovenstaande voorbeeld, als de aandelenkoers steeg tot $ 75 USD per aandeel van de initiële $ 50 USD per aandeel, zou de belegger $ 2.500 USD op de deal verliezen.Het meeste dat de belegger vanuit een korte positie kan winnen, is 100 procent van de initiële investering, maar zijn verliezen kunnen theoretisch onbeperkt zijn.

Wanneer veel beleggers een shortpositie innemen op hetzelfde aandeel, als de aandelenkoers stijgt, kan er een enorme drukte op de markt zijn door korte verkopers om hun posities te dekken.De toegenomen vraag drijft de prijs hoger, een evenement dat bekend staat als een korte squeeze.Dit kan kredietverstrekkers van de aandelen ertoe aanzetten de korte verkopers weg te roepen, waardoor onmiddellijke aankoop en rendement van de aandelen nodig is.Een korte squeeze kan leiden tot een enorm verlies voor de korte verkoper.