O que é uma posição curta?
Quando um investidor acredita que um ativo específico provavelmente perderá valor, ele pode assumir uma posição vendida sobre esse ativo. Isso pode ser realizado com vendas a pouco ou escrevendo uma opção no ativo. A venda a descoberto é a prática de emprestar um ativo, como várias ações de ações, e depois vender o ativo para outra pessoa pelo preço atual. Se o preço das ações cair após a venda, o investidor comprará o mesmo número de ações pelo preço mais baixo, devolverá as ações ao credor e fica a diferença entre os preços mais altos e mais baixos. Como alternativa, um investidor que possui um ativo pode celebrar um contrato com outra parte para a venda dessas ações a um preço definido em uma data futura, isolando assim o proprietário das perdas.
Por exemplo, um investidor pode acreditar que os preços das ações da empresa X diminuirão. Ele cria uma conta de margem com uma corretora, que é uma conta que permite a um investidor emprestar o preço de compra deA corretora com a segurança atuando como garantia. O investidor ordena 100 ações da Companhia X a US $ 50 em dólares (USD) por ação, que ele vende a esse preço. Quando o preço das ações cair para US $ 35 por ação, o investidor compra as 100 ações e as devolve à corretora.
Por venda a descoberto, o investidor no exemplo aumentou seu valor de portfólio em quase US $ 1.500. Ele vendeu os ativos emprestados por US $ 5.000 e cobriu as ações que ele devia pagando US $ 3.500. A diferença entre os dois valores, menos os juros na conta da margem, é o seu lucro. Cobrir um curto é o processo de compra do mesmo número de ações para devolvê -las à corretora ou credor.
Quando um investidor assume uma posição curta, a corretora obtém o ativo de seu próprio inventário, de outra corretora ou de um de seus outros clientes. Na maioria das circunstâncias, os invesTor pode manter o curto aberto enquanto desejar. Além dos juros acumulados na conta da margem, o risco de manter uma pequena abertura é que o credor pode exigir o retorno do ativo emprestado a qualquer momento. A corretora pode emprestar outras ações, mas se não puder, o investidor terá que cobrir imediatamente. Esse processo é chamado de ser chamado.
Tomar uma posição curta por razões especulativas carrega um risco significativo. As apostas curtas sobre o valor de um ativo diminuindo com o tempo. Se o preço subir, as perdas poderão exceder o investimento inicial muitas vezes. No exemplo acima, se o preço das ações subisse para US $ 75 por ação dos US $ 50 de US $ 50 por ação, o investidor perderia US $ 2.500 USD no acordo. O máximo que o investidor pode ganhar com uma posição curta é 100 % do investimento inicial, mas suas perdas podem ser ilimitadas, teoricamente.
Quando muitos investidores assumem uma posição curta sobre o mesmo estoque, se o preço das açõesRises, pode haver uma grande corrida no mercado por vendedores a descoberto para cobrir suas posições. O aumento da demanda aumenta o preço, um evento conhecido como um pouco de aperto. Isso pode levar os credores das ações a chamar os vendedores a descoberto, exigindo compra imediata e devolução das ações. Um pouco de aperto pode resultar em uma perda massiva para o vendedor a descoberto.