Was ist eine kurze Position?
Wenn ein Investor der Ansicht ist, dass ein bestimmter Vermögenswert wahrscheinlich Wert verliert, kann er eine kurze Position zu diesem Vermögenswert einnehmen. Dies kann durch Leerverkauf des Vermögenswerts oder durch das Schreiben einer Option auf dem Vermögenswert erreicht werden. Leerverkauf ist die Ausleihe der Ausleihe eines Vermögenswerts wie einer Reihe von Aktien und dann zum Verkauf des Vermögenswerts an eine andere Person zum aktuellen Preis. Wenn der Preis der Aktien nach dem Verkauf sinkt, kauft der Anleger dann die gleiche Anzahl von Aktien zum niedrigeren Preis zurück, gibt die Aktien an den Kreditgeber zurück und stellt die Differenz zwischen den höheren und niedrigeren Preisen ein. Alternativ kann ein Investor, der ein Vermögenswert besitzt, einen Vertrag mit einer anderen Partei über den Verkauf dieser Aktien zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum abschließen und damit den Eigentümer vor Verlusten isoliert.
Zum Beispiel kann ein Anleger glauben, dass die Aktienkurse für Unternehmen X sinken werden. Er richtet ein Margin -Konto bei einer Maklerfirma ein, ein Konto, das es einem Anleger ermöglicht, den Kaufpreis auszuleihenDas Makler mit der Sicherheit als Sicherheiten. Der Anleger bestellt 100 Aktien der Firma X -Aktie zu 50 US -Dollar (USD) pro Aktie, die er dann zu diesem Preis verkauft. Wenn der Aktienkurs auf 35 USD pro Aktie sinkt, kauft der Anleger die 100 Aktien und kehrt sie an die Maklerdose zurück.
Durch Abschlussverkauf hat der Investor im Beispiel seinen Portfoliowert um fast 1.500 USD erhöht. Er verkaufte das geliehene Vermögen für 5.000 USD und deckte die Aktien ab, die er mit einer Zahlung von 3.500 USD schuldete. Die Differenz zwischen den beiden Beträgen, abzüglich der Zinsen auf dem Margin -Konto, ist sein Gewinn. Die Abdeckung eines Kurzfilms ist der Kauf der gleichen Anzahl von Aktien, um sie an den Makler- oder Kreditgeber zurückzugeben.
Wenn ein Investor eine kurze Position einnimmt, erhält das Brokerage den Vermögenswert aus seinem eigenen Inventar, von einem anderen Brokerage oder einem seiner anderen Kunden. Unter den meisten Umständen die InvesTor kann den kurzen offen halten, solange er es wünscht. Zusätzlich zu den auf dem Margenkonto entstehenden Interessen besteht das Risiko, kurz offen zu bleiben, dass der Kreditgeber die Rückgabe des geliehenen Vermögenswerts jederzeit verlangen kann. Das Makler kann möglicherweise andere Aktien ausleihen, aber wenn dies nicht der Fall ist, muss der Anleger sofort abdecken. Dieser Prozess wird als weggerufen.
Eine kurze Position aus spekulativen Gründen hat ein erhebliches Risiko. Frontverkaufsspiele über den Wert eines Vermögenswerts, der im Laufe der Zeit abnimmt. Wenn der Preis stattdessen steigt, können die Verluste die anfängliche Investition um ein Vielfaches überschreiten. Wenn der Aktienkurs im obigen Beispiel von den ersten 50 USD je Aktie auf 75 USD je Aktie stieg, würde der Anleger bei dem Deal 2.500 USD verlieren. Das Beste, was der Investor aus einer kurzen Position aus einer kurzen Position gewinnen kann, ist 100 Prozent der anfänglichen Investitionen, aber seine Verluste können theoretisch unbegrenzt sein.
Wenn viele Anleger eine kurze Position auf derselben Aktie einnehmen, wenn der AktienkursErhöhungen können von Leerverkäufern einen massiven Ansturm auf dem Markt geben, um ihre Positionen zu decken. Die gestiegene Nachfrage steigt den Preis höher, ein Ereignis, das als kurzer Druck bekannt ist. Dies kann die Kreditgeber der Aktie dazu veranlassen, die Leerverkäufer abzurufen und sofortige Kauf und Rendite der Aktien zu erfordern. Ein kurzer Quetsch kann zu einem massiven Verlust für den Leerverkäufer führen.