Wat is een small-cap aandelenfonds?
Een small-cap aandelenfonds is een beleggingsfonds of een exchange-traded fund (ETF) dat bestaat uit een groep small-capaandelen. De term "small cap" verwijst naar een aandeel met een relatief kleine marktkapitalisatie. De term verschilt tussen makelaars, maar vanaf 2011 verwijst deze doorgaans naar een marktkapitalisatie van $ 300 miljoen US dollar tot $ 2 miljard USD. Marktkapitalisatie is eenvoudig het totaal van uitstaande aandelen maal de prijs per aandeel. Een small-cap aandelenfonds kan worden ontworpen voor verschillende beleggingsdoelstellingen.
Aandelenfondsbeheerders bieden een overzicht van beleggingsdoelstellingen en -strategie. Ze kunnen zich richten op inkomsten via waardeaandelen of vermogenswinsten via groeiaandelen. Fondsen kunnen internationaal zijn of specifiek voor een land of regio. Een small-cap aandelenfonds kan zich concentreren op een bepaalde economische sector of industrie. Sommige aandelenfondsen wijzen een percentage fondsen toe aan small-capbedrijven en de rest aan andere beleggingen.
Een voordeel van beleggen in een small-cap aandelenfonds in plaats van het kopen van individuele aandelen is diversificatie. Investeren in een groep bedrijven helpt risico's te verminderen. Een ander voordeel is het groeipotentieel. Kleinere bedrijven zijn flexibel en aanpasbaar, waardoor ze snel kunnen profiteren van veranderende marktomstandigheden. Groeikapitaalfondsen met small cap zouden dramatische kapitaalwinsten kunnen ervaren.
Het nadeel van small-capbeleggingen is het grotere risico dat inherent is aan kleinere, niet-gevestigde bedrijven. Small-capbedrijven zijn meestal agressief en volatiel. Dividenden worden meestal niet betaald omdat winsten worden herbelegd om een snelle groei te stimuleren. De belegger in small-capaandelen moet de risicobereidheid hebben voor prijsvolatiliteit en het gebrek aan dividenden. Studies hebben echter aangetoond dat aandeelhouders in kleinere bedrijven consistent een hoger rendement behalen dan beleggers in grotere grote bedrijven.
Small cap-indexfondsen zijn passief beheerde fondsen die zijn samengesteld uit alle small-capaandelen binnen een index. Een actief beheerd fonds kiest de bedrijven binnen het fonds met de hand. Aandelenfondsbeheerders worden betaald om fondsen actief te beheren, inclusief implementatiestrategieën en interactie met beleggers. Een goede fondsbeheerder zal de marktomstandigheden nauwlettend volgen en suggereren wanneer bepaalde aandelen moeten worden gekocht of verkocht.
Een uitgebalanceerd small-capfonds biedt blootstelling aan small-capbedrijven en brengt het risico in evenwicht door het gebruik van andere effecten. Dit type fonds kan obligaties gebruiken om inkomsten te genereren of opties om risico's af te dekken. Micro cap-fondsen zijn een niche in de markt die enigszins riskant kan zijn. Ooit waren bijna alle bedrijven micro-caps, zelfs veel van de grootste bedrijven. Een goed microcapfonds heeft een topmanagementteam dat in staat is om toekomstige marktleiders te herkennen.
De belegger die geïnteresseerd is in een small-cap aandelenfonds heeft toegang tot veel advies en onderzoek. De meeste beleggers hebben niet de tijd of expertise om alle small-capaandelen te onderzoeken en de beste bedrijven te selecteren. Professionele adviseurs, investeringsbanken en makelaars bieden analyses en rapporten over investeringen in small-cap aandelenfondsen.