Qu'est-ce qu'un fonds d'actions de petite capitalisation?

Un fonds d'actions de petite capitalisation est un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (FNB) composé d'un groupe d'actions de petite capitalisation. Le terme "petite capitalisation" désigne une action ayant une capitalisation boursière relativement petite. Le terme diffère selon les courtiers, mais en 2011, il faisait généralement référence à une capitalisation boursière de 300 millions USD à 2 milliards USD. La capitalisation boursière est simplement le total des actions en circulation multiplié par le prix par action. Un fonds d'actions de petite capitalisation peut être conçu pour une variété d'objectifs d'investissement.

Les gestionnaires de fonds d'actions donnent un aperçu des objectifs et de la stratégie de placement. Ils pourraient se concentrer sur le revenu par le biais d'actions de valeur ou de gains en capital par le biais d'actions de croissance. Les fonds peuvent être internationaux ou spécifiques à un pays ou une région. Un fonds d'actions de petite capitalisation peut se concentrer sur un secteur économique ou un secteur particulier. Certains fonds d'actions attribuent un pourcentage des fonds à des sociétés à petite capitalisation et le reste à d'autres investissements.

Un des avantages d'investir dans un fonds d'actions de petite capitalisation par rapport à l'achat d'actions individuelles est la diversification. Investir dans un groupe de sociétés contribue à atténuer les risques. Un autre avantage est le potentiel de croissance. Les petites entreprises sont flexibles et adaptables, ce qui leur permet de tirer rapidement parti de l'évolution des conditions du marché. Les fonds de croissance de petite capitalisation pourraient connaître des gains en capital considérables.

L’inconvénient des petites capitalisations est le risque plus élevé inhérent aux petites entreprises non établies. Les sociétés à petite capitalisation ont tendance à être agressives et volatiles. Les dividendes ne sont généralement pas versés car les bénéfices sont réinvestis pour alimenter une croissance rapide. L’investisseur dans les actions de petite capitalisation doit avoir l’appétit du risque pour la volatilité des prix et l’absence de dividendes. Des études ont toutefois montré que les actionnaires de petites entreprises obtiennent systématiquement des rendements supérieurs à ceux des investisseurs de grandes entreprises.

Les fonds indiciels de petite capitalisation sont des fonds à gestion passive composés de tous les titres de petite capitalisation composant un indice. Un fonds géré activement sélectionnera les sociétés du fonds. Les gestionnaires de fonds d'actions sont payés pour gérer activement des fonds, ce qui inclut la mise en œuvre de stratégies et l'interaction avec les investisseurs. Un bon gestionnaire de fonds surveillera de près les conditions du marché et suggérera quand acheter ou vendre des actions particulières.

Un fonds équilibré à petite capitalisation offre une exposition aux sociétés à petite capitalisation tout en équilibrant les risques grâce à l'utilisation d'autres titres. Ce type de fonds peut utiliser des obligations pour générer un revenu ou des options pour se couvrir. Les micro-fonds constituent un marché de niche qui pourrait être quelque peu risqué. À une époque, presque toutes les entreprises étaient des micro-capitalisations, même de nombreuses grandes sociétés. Un bon fonds de micro-capitalisation dispose d'une équipe de direction de premier plan capable de repérer les futurs leaders du secteur.

L'investisseur intéressé par un fonds d'actions de petite capitalisation a accès à de nombreux conseils et recherches. La plupart des investisseurs n'ont ni le temps ni l'expertise pour effectuer des recherches sur tous les titres de sociétés à petite capitalisation et sélectionner les meilleures sociétés. Les conseillers professionnels, les banques d'investissement et les courtiers fournissent des analyses et des rapports sur les investissements dans des fonds d'actions de petite capitalisation.