Hvad er en fond med mindre kapital?
En small cap equity-fond er en gensidig fond eller en børshandlet fond (ETF), der er sammensat af en gruppe af small cap-bestande. Udtrykket "small cap" refererer til en aktie med en relativt lille markedsværdi. Udtrykket adskiller sig mellem mæglere, men fra 2011 henviste det typisk til et markedskapital på $ 300 millioner amerikanske dollars til $ 2 milliarder USD. Markedsværdi er simpelthen summen af udestående aktier gange prisen pr. Aktie. En small cap equity-fond kan designes til forskellige investeringsmål.
Kapitalforvaltere giver et overblik over investeringsmål og strategi. De kan fokusere på indkomst gennem værdiforhold eller kapitalgevinster gennem vækstlagre. Midler kan være internationale eller specifikke for et land eller en region. En lille kapitalfond kan koncentrere sig om en bestemt økonomisk sektor eller branche. Nogle aktiefonde tildeler en procentdel af midlerne til small cap-virksomheder, og resten til andre investeringer.
En fordel ved at investere i en lille kapitalfond i modsætning til at købe individuelle aktier er diversificering. Investering i en gruppe af virksomheder hjælper med at mindske risikoen. En anden fordel er potentialet for vækst. Mindre virksomheder er fleksible og tilpasningsdygtige, hvilket gør dem i stand til hurtigt at drage fordel af ændrede markedsforhold. Small cap-vækstfonde kan opleve dramatiske kapitalgevinster.
Ulempen ved investering i small cap er den større risiko, der er forbundet med mindre, ikke etablerede virksomheder. Små cap selskaber har en tendens til at være aggressive og ustabile. Udbytte udbetales typisk ikke, fordi overskuddet geninvesteres for at fremskynde den hurtige vækst. Investoren i small cap-aktier skal have risikovilligheden for prisudsving og manglen på udbytte. Undersøgelser har imidlertid vist, at aktionærer i mindre virksomheder konsekvent tjener større afkast end investorer i større store virksomheder.
Small cap-indeksfonde er passivt forvaltede fonde sammensat af alle small cap-bestande inden for et indeks. En aktivt forvaltet fond vil håndplukke virksomhederne inden for fonden. Aktiefondsledere betales for aktivt at forvalte fonde, der inkluderer implementering af strategier og interaktion med investorer. En god fondsforvalter vil nøje overvåge markedsforholdene og foreslå, hvornår man skal købe eller sælge bestemte aktier.
En afbalanceret small cap-fond giver eksponering for small cap-virksomheder, mens den afbalancerer risiko gennem brug af andre værdipapirer. Denne type fond kan muligvis bruge obligationer til at producere indtægter eller optioner til afdækning af risiko. Micro cap-fonde er en markedsniche, der kan være noget risikabelt. På én gang var næsten alle virksomheder mikrokapper, selv mange af de største virksomheder. En god mikrokapitalfond har et top-notch managementteam, der er i stand til at få øje på fremtidige industriledere.
Den investor, der er interesseret i en small cap equity-fond, har adgang til masser af rådgivning og forskning. De fleste investorer har ikke tid eller ekspertise til at undersøge alle small cap-bestande og vælge de bedste virksomheder. Professionelle rådgivere, investeringsbanker og mæglere leverer analyse og rapporter om investeringer i småkapitalfonde.