Hvad er en forholdsspredning?
En typisk ratio-spredning er en optionstrategi designet til at drage fordel af ikke-flygtig markedsaktivitet, selvom det modsatte er tilfældet for backspreads. Denne strategi er dybest set en neutral strategi med en let bullish eller bearish stemning. En ratio spread handel involverer køb og salg af ulige mængder af optioner til forskellige strejkepriser. Positionen forbliver rentabel, hvis prisen på det underliggende aktiv forbliver inden for de valgte strejkepriser. En forholdsspredning kan designes på mange andre måder.
Konfigurationen af et forholdsspredning er næsten ubegrænset på grund af de tilgængelige strejkepriser og ubegrænsede forhold, der kan vælges. Strategien kan være et kreditspænd eller en debitspænd, der resulterer i henholdsvis en nettokredit eller debet til investoren. Den investor, der ønsker at omsætte forholdsspænd, skal bruge optionsprogrammer med grafiske repræsentationer af mulige resultater.
Optionstrategier, inklusive ratio spreads, falder i en af tre hovedkategorier. De kan være bullish, bearish eller neutral. En bullish strategi forudser en positiv prisbevægelse i aktivet. En bearish strategi forudser en negativ prisbevægelse i det underliggende aktiv. En neutral strategi forudser ringe eller ingen bevægelse i prisen på det underliggende marked.
Forholdet spredt ved hjælp af opkaldsmuligheder er typisk en lodret spredning. Investoren køber et antal opkald til en lavere strejkepris og sælger flere opkald til en højere strejkepris. Den teoretiske opadgående risiko er ubegrænset, og nedadgående risiko er begrænset. Maksimal fortjeneste opnås ved udløbet, hvis prisen på det underliggende er til den valgte øvre strejkurs.
Det omvendte opkaldsforhold spredning er mere almindeligt anvendt. Investoren sælger et opkald til en strejkepris og køber flere opkald til den højere strejkepris. Denne strategi forudser en stor prisbevægelse i det underliggende aktiv. Denne handel indledes normalt som et kreditspænd. Den maksimale nedsatte fortjeneste er begrænset til den modtagne kredit. Den maksimale gevinst på oversiden er teoretisk ubegrænset.
Den typiske salgsforholdsspænd involverer at købe et antal sæt og sælge et større antal sæt til en lavere strejkepris. Den maksimale fortjeneste realiseres til den lavere strejkurs. Den teoretiske nedadgående risiko er ubegrænset, og opadgående risiko er begrænset. Denne spredningsstrategi kan også vendes, hvilket skaber et andet sæt break-even-point og profit / tab-scenarier. Reverse spreads er også kendt som backspreads.
En forholdskalender spredning eller diagonal ratio spredning involverer køb og salgsmuligheder med forskellige udløbsdatoer og strejkepriser. Risikoen forbundet med disse komplekse strategier kan variere. Den diagonale ratio spredning kan konstrueres til at kapitalisere på trendmarkeder og breakout markeder. Denne strategi forårsager et tab, hvis bestanden skarpt bryder sammen i den modsatte retning af den forventede bias.
Spænd i handelsforhold kræver uddannelse og erfaring i handel med optioner. Software til opsætning af handel skal bruges til at beregne de mulige risici og fordele ved forholdsspredningen, der konfigureres. Ratio spreads er alsidige strategier, der kan være meget komplicerede. Faktorer som flygtighed vil påvirke resultatet meget.