Hva er en forholdsspredning?
En typisk forholdsspredning er en opsjonsstrategi designet for å tjene på ikke-flyktig markedsaktivitet, selv om det motsatte er tilfelle for tilbakespredninger. Denne strategien er i utgangspunktet en nøytral strategi med et lite bullish eller bearish sentiment. En forholdsspredd handel innebærer kjøp og salg av ulik mengde opsjoner til forskjellige streikpriser. Posisjonen forblir lønnsom hvis prisen på den underliggende eiendelen forblir innenfor de valgte streikprisene. En forholdsspredning kan utformes på mange andre måter.
Konfigurasjonen av et forholdsspredning er praktisk talt ubegrenset på grunn av de tilgjengelige streikprisene og ubegrensede forholdstall som kan velges. Strategien kan være en kredittspread eller en debetfordeling som resulterer i henholdsvis en netto kreditt eller debet til investoren. Investoren som ønsker å handle forholdsmessige spredninger, bør bruke opsjonsprogrammer med grafiske fremstillinger av mulige utfall.
Opsjonsstrategier, inkludert ratio spreads, faller inn i en av tre hovedkategorier. De kan være bullish, bearish eller nøytrale. En bullish strategi forutser en positiv prisbevegelse i eiendelen. En bearish strategi forutser en negativ prisbevegelse i den underliggende eiendelen. En nøytral strategi forutser liten eller ingen bevegelse i prisen på det underliggende markedet.
Forholdspredningen ved bruk av anropsalternativer er vanligvis en vertikal spredning. Investoren kjøper et antall samtaler til en lavere streikpris og selger flere samtaler til en høyere streikpris. Den teoretiske oppsidenrisikoen er ubegrenset, og nedsiderisikoen er begrenset. Maksimal fortjeneste oppnås ved utløp hvis prisen på det underliggende er til den valgte øvre strykprisen.
Omvendt anropsforhold spredning er mer ofte brukt. Investoren selger en samtale til en streikpris og kjøper flere samtaler til den høyere streikprisen. Denne strategien forutser en stor prisbevegelse i den underliggende eiendelen. Denne handelen initieres normalt som et kredittoppslag. Maksimal ulempe for overskudd er begrenset til mottatt kreditt. Maksimal overskudd på oppsiden er teoretisk ubegrenset.
Den typiske salgsforholdspredningen innebærer å kjøpe et antall innsatser og selge et større antall innsatser til en lavere streikpris. Maksimal fortjeneste realiseres til lavere strykpris. Den teoretiske nedsiderisikoen er ubegrenset, og oppsidenrisikoen er begrenset. Denne spredningsstrategien kan også reverseres, og skaper et annet sett break-even-poeng og gevinst / tap-scenarier. Omvendte oppslag er også kjent som tilbakespredninger.
En forholdskalender spredning eller diagonal ratio spredning innebærer kjøp og salg av opsjoner med forskjellige utløpsdatoer og streikpriser. Risikoen forbundet med disse komplekse strategiene kan variere. Den diagonale forholdsspredningen kan konstrueres for å utnytte trendmarkeder og breakoutmarkeder. Denne strategien medfører tap hvis aksjen kraftig brytes ned i motsatt retning av forventet skjevhet.
Spredning av handelsforhold krever utdanning og erfaring i handel med opsjoner. Programvare for handel med opsjoner må brukes til å beregne mulige risikoer og fordeler ved forholdsspredningen som blir konfigurert. Ratiospreader er allsidige strategier som kan være veldig kompliserte. Faktorer som flyktighet vil påvirke resultatet veldig.