比率スプレッドとは？

典型的な比率スプレッドは、不揮発性市場の活動から利益を得るために設計されたオプション戦略ですが、逆スプレッドについては逆のことが当てはまります。 この戦略は、基本的にはわずかに強気または弱気の感情を持つ中立的な戦略です。 比率スプレッド取引には、異なる行使価格での不均等なオプションの売買が含まれます。 原資産の価格が選択された行使価格内に留まっている場合、ポジションは収益性を維持します。 比率スプレッドは、他の多くの方法で設計できます。

利用可能な行使価格と選択可能な無制限の比率のため、比率スプレッドの構成は実質的に無制限です。 戦略は、クレジットスプレッドまたはデビットスプレッドであり、それぞれ投資家への正味クレジットまたはデビットになります。 比率のスプレッドを取引することを希望する投資家は、起こり得る結果をグラフィカルに表現したオプションソフトウェアプログラムを使用する必要があります。

比率スプレッドを含むオプション戦略は、3つの主要カテゴリのいずれかに分類されます。 強気、弱気、中立のいずれでもかまいません。 強気の戦略は、資産のプラスの価格変動を予測します。 弱気の戦略は、原資産のマイナスの価格変動を予測します。 中立的な戦略では、基礎となる市場の価格はほとんどまたはまったく変動しないと予測されます。

コールオプションを使用した比率の広がりは、通常、垂直方向の広がりです。 投資家は、より低い行使価格で多くのコールを購入し、より高い行使価格でより多くのコールを販売します。 理論的な上昇リスクは無制限であり、下降リスクは制限されています。 原資産の価格が選択した上限行使価格である場合、満期時に最大利益が達成されます。

逆コール比率スプレッドがより一般的に使用されます。 投資家はコールを1つの行使価格で販売し、複数のコールをより高い行使価格で購入します。 この戦略は、原資産の大幅な価格変動を予測しています。 この取引は通常、クレジットスプレッドとして開始されます。 最大のマイナス利益は、受け取ったクレジットに制限されます。 最大の利益は理論的には無制限です。

典型的なプットレシオのスプレッドには、多数のプットを購入し、より低い行使価格でより多くのプットを販売することが含まれます。 最大の利益は、より低い行使価格で実現されます。 理論的な下降リスクは無制限であり、上昇リスクは制限されています。 このスプレッド戦略を逆にすると、損益分岐点と損益シナリオの異なるセットが作成されます。 逆拡散は、逆拡散としても知られています。

レシオカレンダースプレッドまたはダイアゴナルレシオスプレッドには、有効期限と行使価格が異なるオプションの売買が含まれます。 これらの複雑な戦略に関連するリスクはさまざまです。 対角比スプレッドは、トレンド市場とブレイクアウト市場を活用するために構築できます。 この戦略は、予想されるバイアスの反対方向に株価が急激に崩壊した場合に損失を引き起こします。

取引比率のスプレッドには、オプション取引の教育と経験が必要です。 オプション取引ソフトウェアを使用して、構成されている比率スプレッドのリスクと報酬を計算する必要があります。 比率スプレッドは、非常に複雑になる可能性がある多目的な戦略です。 ボラティリティなどの要因が結果に大きく影響します。