Co je poměrný poměr?
Typickým rozpětím poměrů je strategie opcí navržená tak, aby profitovala z nepřetržité tržní aktivity, i když opak je pravdou u zpětných transakcí. Tato strategie je v podstatě neutrální strategií s mírným býčím nebo medvědí sentimentem. Obchod s rozprostřeným poměrem zahrnuje nákup a prodej nestejných množství opcí za různé realizační ceny. Pozice zůstává zisková, pokud cena podkladového aktiva zůstává v rámci vybraných realizačních cen. Poměrový spread lze navrhnout mnoha jinými způsoby.
Konfigurace poměrového rozpětí je prakticky neomezená kvůli dostupným realizačním cenám a neomezeným poměrům, které by mohly být vybrány. Strategií může být úvěrové rozpětí nebo debetní rozpětí vedoucí k čistému úvěru nebo debetu investorovi. Investor, který si přeje obchodovat s spreadem, by měl používat volitelné softwarové programy s grafickým znázorněním možných výsledků.
Strategie opcí, včetně poměrových rozpětí, spadají do jedné ze tří hlavních kategorií. Mohou být býčí, medvědí nebo neutrální. Býčí strategie předpokládá pozitivní pohyb cen v aktivu. Medvědí strategie předpokládá negativní pohyb cen podkladového aktiva. Neutrální strategie předpokládá malý nebo žádný pohyb v ceně podkladového trhu.
Poměrový poměr využívající možnosti volání je obvykle vertikální. Investor kupuje několik hovorů za nižší realizační cenu a prodává více hovorů za vyšší realizační cenu. Teoretické riziko nárůstu je neomezené a riziko poklesu je omezené. Maximální zisk se dosáhne po uplynutí platnosti, pokud je cena podkladového aktiva na vybrané horní realizační ceně.
Obvykle se používá poměr zpětného volání. Investor prodává hovor za jednu realizační cenu a kupuje několik hovorů za vyšší realizační cenu. Tato strategie předpokládá velký pohyb cen podkladového aktiva. Tento obchod se obvykle zahajuje jako úvěrové rozpětí. Maximální zisk z nevýhod je omezen na přijatý úvěr. Maximální zisk nahoře je teoreticky neomezený.
Typické rozpětí prodejního poměru spočívá v nákupu řady prodejních míst a prodeji většího počtu prodejních míst za nižší realizační cenu. Maximální zisk je realizován za nižší realizační cenu. Teoretické riziko poklesu je neomezené a riziko vzestupu je omezené. Tuto strategii šíření lze také zvrátit a vytvořit jinou sadu bodů rozdělení a scénáře zisk / ztráta. Reverzní spready jsou také známé jako zadní spáry.
Poměrový kalendářní spread nebo diagonální poměrový spread zahrnuje nákup a prodej opcí s různými daty vypršení platnosti a realizačními cenami. Riziko spojené s těmito komplexními strategiemi se může lišit. Rozpětí úhlopříčky může být konstruováno tak, aby vydělalo na trendových trzích a útěkových trzích. Tato strategie způsobí ztrátu, pokud se akcie ostře rozpadnou v opačném směru, než je předpokládané zkreslení.
Rozpětí obchodních poměrů vyžaduje vzdělání a zkušenosti s obchodováním s opcemi. Software pro obchodování s opcemi musí být použit k výpočtu možných rizik a přínosů konfigurovaného rozpětí poměru. Poměrová rozpětí jsou univerzální strategie, které mohou být velmi komplikované. Faktory, jako je volatilita, výrazně ovlivní výsledek.