Co je historický výnos?

Historický výnos je měřítkem návratnosti investic v čase. Tato data je možné použít k vytvoření výnosové křivky, která poskytuje informace o výkonnosti za jeden, tři, pět nebo více let. To může být důležité pro investiční výzkum, výroční zprávy a další zveřejňování. Finanční publikace často obsahují historické údaje o výnosech, stejně jako informační brožury zveřejňované investičními společnostmi, podílovými fondy a podobnými subjekty.

Jeden snímek výnosu neposkytuje příliš mnoho informací. Pokud se investor podívá na podílový fond a návratnost je například pět procent, investor neví, zda se jedná o dobrou nebo špatnou sazbu. Ve srovnání s historickým výnosem by to mohlo být vynikající nebo by mohlo být velmi chudé. Stejně jako u jiných investic se jedná zejména o společné investice, které zahrnují směs aktiv, která mohou vykazovat různé sazby. K určení, zda je výnos známkou špatného nebo dobrého výkonu, je zapotřebí více informací.

S historickými údaji o výnosech může investor vidět, jak se investice prováděly v daném časovém období. To poskytuje důležité informace o současném a plánovaném výkonu. Podílový fond může poskytovat výnosy, které by se mohly časem značně lišit, ale mohou se průměrovat na rozumnou úroveň. Naopak pokles historických výnosů může naznačovat, že fond je špatně spravován a nemusí to být dobrá investice. Fond může také provádět mnohem vyšší než podobné investice.

Investoři provádějící výzkum s cílem připravit se na nové nákupy mohou shromažďovat informace o historických výnosech, včetně křivek, spreadů a grafů. Tato čísla mohou ukazovat úroveň volatility investice. Může být užitečné porovnat tyto informace s tržní výkonností a srovnatelnými investicemi a přidat tak ještě více kontextu. Pokud se například podílovému fondu daří při poklesu dobře, naznačuje to, že manažer ví, jak zvládnout celou řadu ekonomických podmínek. Trvalý nadprůměrný výkon může naznačovat potenciálně zdravou investici, která v průběhu času přinese dobrou návratnost.

Někteří investoři si mohou raději dělat svou matematiku nezávisle, aby prozkoumali své možnosti. Jiní mohou raději nechat tyto informace pro ně připravit. Řada zdrojů poskytuje historické výnosové křivky a další údaje pro jednotlivé investice a trh jako celek. Patří mezi ně obchodní publikace, výroční zprávy a investiční vzdělávací stránky. Je také možné platit finančnímu analytikovi, aby připravil doporučení a historické zázemí ve prospěch výzkumného pracovníka.