Co to jest wydajność historyczna?
Historyczna rentowność jest miarą zwrotu z inwestycji w czasie. Można wykorzystać te dane do skonstruowania krzywej dochodowości, która dostarcza informacji o wydajności w ciągu jednego, trzech, pięciu lub więcej lat. Może to być ważne w przypadku badań inwestycyjnych, a także raportów rocznych i innych ujawnień. Publikacje finansowe często zawierają historyczne dane o zyskach, podobnie jak broszury informacyjne wydawane przez firmy inwestycyjne, fundusze wspólnego inwestowania i podobne podmioty.
Pojedyncza migawka wydajności nie dostarcza zbyt wielu informacji. Jeśli na przykład inwestor patrzy na fundusz wspólnego inwestowania, a zwrot wynosi pięć procent, inwestor nie wie, czy jest to stopa dobra czy zła. Może być doskonały w porównaniu do historycznych zbiorów lub może być bardzo słaby. Podobnie jest z innymi inwestycjami, szczególnie z inwestycjami łączonymi, które obejmują mieszankę aktywów, które mogą osiągać różne stopy procentowe. Potrzebne są dodatkowe informacje, aby ustalić, czy wydajność jest oznaką złej lub dobrej wydajności.
Dzięki historycznym danym o rentowności inwestor może zobaczyć, w jaki sposób zrealizowano inwestycje w danym okresie czasu. Dostarcza to ważnych informacji o bieżącej i przewidywanej wydajności. Fundusz wspólnego inwestowania może zapewniać zwroty, które mogą zmieniać się znacznie w czasie, ale mogą osiągnąć średni poziom do rozsądnego poziomu. I odwrotnie, spadek historycznej rentowności może sugerować, że fundusz jest źle zarządzany i może nie być dobrą inwestycją. Fundusz może również osiągać znacznie wyższe wyniki niż podobne inwestycje.
Inwestorzy prowadzący badania w celu przygotowania do nowych zakupów mogą gromadzić historyczne informacje o zyskach, w tym krzywe, spready i wykresy. Liczby te mogą pokazać poziom zmienności inwestycji. Pomocne może być porównanie tych informacji z wynikami rynkowymi i porównywalnymi inwestycjami, aby dodać jeszcze więcej kontekstu. Jeśli na przykład fundusz wspólnego inwestowania radził sobie dobrze w kryzysie, sugeruje to, że zarządzający wie, jak radzić sobie z różnymi warunkami gospodarczymi. Konsekwentna ponadprzeciętna wydajność może wskazywać na potencjalnie solidną inwestycję, która przyniesie dobre zwroty w czasie.
Niektórzy inwestorzy korzystają z matematyki samodzielnie, aby sprawdzić swoje opcje. Inni mogą chcieć przygotować dla nich te informacje. Szereg zasobów zapewnia historyczne krzywe dochodowości i inne dane dla poszczególnych inwestycji i rynku jako całości. Należą do nich publikacje branżowe, raporty roczne i witryny edukacji inwestycyjnej. Możliwe jest również opłacenie analityka finansowego za przygotowanie rekomendacji i tła historycznego na korzyść badacza.