Vad är en förhållande spridd?

En typisk procentspridning är en optionstrategi utformad för att dra nytta av icke-flyktig marknadsaktivitet, även om det motsatta gäller för backspreads. Denna strategi är i grunden en neutral strategi med en liten hausseartad eller baisseartad känsla. En procentspridningshandel innebär att man köper och säljer ojämna mängder av optioner till olika strejkpriser. Positionen förblir lönsam om priset på den underliggande tillgången förblir inom de valda strejkpriserna. En förhållande spridning kan utformas på många andra sätt.

Konfigurationen av en förhållande spridning är praktiskt taget obegränsad på grund av tillgängliga strejkpriser och obegränsade förhållanden som kan väljas. Strategin kan vara en kreditspread eller en debitspread som resulterar i en nettokredit respektive debitering till investeraren. Investeraren som vill handla spridningsprocent bör använda alternativsprogram med grafiska framställningar av möjliga resultat.

Alternativstrategier, inklusive kvotfördelningar, ingår i en av tre huvudkategorier. De kan vara hausse, baisse eller neutrala. En hausseartad strategi förutser en positiv prisrörelse i tillgången. En baisseartad strategi förutser en negativ prisrörelse i den underliggande tillgången. En neutral strategi förutser liten eller ingen rörelse i priset på den underliggande marknaden.

Förhållandet sprids med hjälp av samtalalternativ är vanligtvis en vertikal spridning. Investeraren köper ett antal samtal till ett lägre strejkpris och säljer fler samtal till ett högre strejkpris. Den teoretiska uppåtrisken är obegränsad och nedåtrisken är begränsad. Maximal vinst uppnås vid utgången om priset på det underliggande ligger vid det valda övre strejkpriset.

Förhållandet mellan omvändt samtal används oftare. Investeraren säljer ett samtal till ett strejkpris och köper flera samtal till det högre strejkpriset. Denna strategi förutser en stor prisrörelse i den underliggande tillgången. Denna handel initieras normalt som en kreditfördelning. Den maximala nedsidevinsten är begränsad till den erhållna kredit. Maximal vinst uppåt är teoretiskt obegränsad.

Den typiska spridningsfördelningen innebär att man köper ett antal satsningar och säljer ett större antal satsningar till ett lägre strejkpris. Den maximala vinsten realiseras till lägre strejkpris. Den teoretiska nedsättningsrisken är obegränsad och uppåtrisken är begränsad. Denna spridningsstrategi kan också vändas, vilket skapar en annan uppsättning break-even-poäng och vinst / förlust-scenarier. Reverspreadar kallas också backspreads.

En kalenderspread eller diagonalfördelning innebär köp och försäljning av alternativ med olika utgångsdatum och strejkpriser. Riskerna i samband med dessa komplexa strategier kan variera. Den diagonala kvotfördelningen kan konstrueras för att dra nytta av trendmarknader och breakoutmarknader. Denna strategi orsakar en förlust om aktien kraftigt bryts ned i motsatt riktning för den förväntade förspänningen.

Handelsgraden sprider kräver utbildning och erfarenhet av optionshandel. Programvara för optionshandel måste användas för att beräkna möjliga risker och förmåner för den förhållande spridning som konfigureras. Ratiospread är mångsidiga strategier som kan vara mycket komplicerade. Faktorer som flyktighet kommer att påverka resultatet mycket.