O que é uma propagação de proporção?
Um spread de proporção típico é uma estratégia de opções projetada para lucrar com a atividade de mercado não volátil, embora o inverso seja verdadeiro para as reversões. Essa estratégia é basicamente uma estratégia neutra, com um leve sentimento de alta ou baixa. Um comércio de spread de proporção envolve a compra e venda de quantidades desiguais de opções a preços de exercício diferentes. A posição permanecerá lucrativa se o preço do ativo subjacente permanecer dentro dos preços de exercício selecionados. Um spread de proporção pode ser projetado de várias outras maneiras.
A configuração de um spread de proporção é praticamente ilimitada por causa dos preços de exercício disponíveis e proporções ilimitadas que podem ser selecionadas. A estratégia pode ser um spread de crédito ou de débito, resultando em crédito ou débito líquido para o investidor, respectivamente. O investidor que deseja negociar spreads de proporção deve usar programas de software opcionais com representações gráficas de possíveis resultados.
As estratégias de opções, incluindo spreads de proporção, se enquadram em uma das três categorias principais. Eles podem ser de alta, de baixa ou neutros. Uma estratégia de alta antecipa um movimento positivo de preço no ativo. Uma estratégia de baixa antecipa um movimento de preço negativo no ativo subjacente. Uma estratégia neutra antecipa pouco ou nenhum movimento no preço do mercado subjacente.
O spread de proporção usando opções de compra é tipicamente um spread vertical. O investidor compra várias chamadas a um preço de exercício mais baixo e vende mais chamadas a um preço de exercício mais alto. O risco teórico de alta é ilimitado e o risco de baixa é limitado. O lucro máximo é alcançado no vencimento se o preço do subjacente estiver no preço de exercício superior selecionado.
O spread da taxa de chamada reversa é mais comumente usado. O investidor vende uma chamada a um preço de exercício e compra várias chamadas a um preço de exercício mais alto. Essa estratégia antecipa um grande movimento de preços no ativo subjacente. Este comércio é normalmente iniciado como um spread de crédito. O lucro máximo descendente é limitado ao crédito recebido. O lucro máximo máximo é teoricamente ilimitado.
O spread típico da taxa de venda envolve a compra de um número de vendas e a venda de um número maior de vendas a um preço de exercício mais baixo. O lucro máximo é realizado pelo menor preço de exercício. O risco teórico de queda é ilimitado e o risco de queda é limitado. Essa estratégia de spread também pode ser revertida, criando um conjunto diferente de pontos de equilíbrio e cenários de lucro / perda. Os spreads reversos também são conhecidos como backspreads.
Um spread de calendário de proporção ou spread de proporção diagonal envolve opções de compra e venda com diferentes datas de vencimento e preços de exercício. O risco associado a essas estratégias complexas pode variar. O spread da razão diagonal pode ser construído para capitalizar em mercados de tendência e mercados emergentes. Essa estratégia causa uma perda se o estoque quebrar fortemente na direção oposta ao viés previsto.
O spread da taxa de negociação requer educação e experiência na negociação de opções. O software de negociação de opções deve ser usado para calcular os possíveis riscos e recompensas do spread de proporção que está sendo configurado. Spreads de proporção são estratégias versáteis que podem ser muito complicadas. Fatores como a volatilidade afetarão bastante o resultado.