Co to jest spread proporcji?
Typowy spread wskaźników to strategia opcji zaprojektowana w celu czerpania zysków z nielotnej działalności rynkowej, chociaż odwrotna sytuacja ma miejsce w przypadku backspreadów. Ta strategia jest w zasadzie strategią neutralną z lekkim upartym lub upartym sentymentem. Handel spreadami wskaźnikowymi obejmuje kupowanie i sprzedawanie nierównych kwot opcji po różnych cenach wykonania. Pozycja pozostaje rentowna, jeśli cena instrumentu bazowego pozostaje w ramach wybranych cen wykonania. Rozkład proporcji można zaprojektować na wiele innych sposobów.
Konfiguracja spreadu wskaźnika jest praktycznie nieograniczona ze względu na dostępne ceny wykonania i nieograniczone stosunki, które można wybrać. Strategia może być marżą kredytową lub marżą debetową, co skutkuje odpowiednio kredytem netto lub debetem dla inwestora. Inwestor, który chce handlować spreadami wskaźników, powinien korzystać z opcjonalnych programów z graficznym przedstawieniem możliwych wyników.
Strategie opcji, w tym spready spreadowe, należą do jednej z trzech głównych kategorii. Mogą być uparty, niedźwiedzi lub neutralny. Bycza strategia przewiduje pozytywny ruch cen w aktywach. Niedźwiedzia strategia przewiduje ujemny ruch cen aktywów bazowych. Neutralna strategia przewiduje niewielki lub żaden ruch cen na rynku bazowym.
Rozpiętość współczynnika przy użyciu opcji połączenia jest zwykle rozkładem pionowym. Inwestor kupuje wiele połączeń po niższej cenie wykonania i sprzedaje więcej połączeń po wyższej cenie wykonania. Teoretyczne ryzyko wzrostu jest nieograniczone, a ryzyko spadku jest ograniczone. Maksymalny zysk osiąga się po wygaśnięciu, jeżeli cena instrumentu bazowego jest w wybranej górnej cenie wykonania.
Rozpiętość współczynnika odwrotnego wywołania jest częściej stosowana. Inwestor sprzedaje połączenie po jednej cenie wykonania i kupuje kilka połączeń po wyższej cenie wykonania. Strategia ta przewiduje duży ruch cen aktywów bazowych. Ta transakcja jest zwykle inicjowana jako spread kredytowy. Maksymalny zysk ujemny jest ograniczony do otrzymanego kredytu. Maksymalny zysk dodatni jest teoretycznie nieograniczony.
Typowy spread współczynnika sprzedaży polega na kupnie wielu opcji sprzedaży i sprzedaży większej liczby opcji sprzedaży po niższej cenie wykonania. Maksymalny zysk jest realizowany po niższej cenie wykonania. Teoretyczne ryzyko spadku jest nieograniczone, a ryzyko wzrostu jest ograniczone. Tę strategię rozprzestrzeniania można również odwrócić, tworząc inny zestaw progów rentowności i scenariuszy zysków / strat. Odwrotne spready są również znane jako backspreads.
Spread kalendarza wskaźnika lub spread wskaźnika diagonalnego obejmuje opcje kupna i sprzedaży z różnymi datami wygaśnięcia i cenami wykonania. Ryzyko związane z tymi złożonymi strategiami może się różnić. Rozpiętość wskaźnika diagonalnego można skonstruować, aby wykorzystać rynki trendów i rynki przełomowe. Ta strategia powoduje stratę, jeśli stado gwałtownie się załamie w przeciwnym kierunku niż przewidywane odchylenie.
Spread spreadów handlowych wymaga wykształcenia i doświadczenia w handlu opcjami. Do obliczenia możliwego ryzyka i korzyści związanych z konfigurowanym spreadem wskaźników należy użyć oprogramowania do handlu opcjami. Spready wskaźnikowe to wszechstronne strategie, które mogą być bardzo skomplikowane. Czynniki takie jak zmienność będą miały znaczący wpływ na wynik.