Wat is een Tilt-fonds?
Een tilt-fonds is een soort beleggingsfonds dat een indexfonds nauw weerspiegelt, maar fondsbeheerders de mogelijkheid biedt om buiten de index te beleggen om het rendement te verbeteren. Sommige soorten tilt-fondsen doen dit door andere effecten toe te voegen aan degenen die zijn opgenomen in de referentie-index. Een ander type tilt-fonds geeft meer beleggingsgewicht aan bepaalde effecten binnen de index die zijn gepland om de andere te overtreffen. Op deze manier proberen fondsbeheerders de veiligheid van een indexfonds te handhaven en tegelijkertijd de kansen te benutten om de markt als geheel te verslaan.
Beleggingsfondsen, gegroepeerde beleggingsmogelijkheden die worden beheerd door beleggingsprofessionals en waarvan het rendement wordt gedeeld door alle deelnemers, kunnen in verschillende stijlen worden verwerkt. Er zijn actieve fondsen waarmee beheerders agressief kunnen handelen binnen de portefeuille van een fonds in een poging om een hoog rendement te genereren. Passieve fondsen daarentegen beperken managers door het aantal transacties dat ze kunnen maken te beperken. Door deze twee stijlen te combineren, combineert een tilt-fonds veiligheid en kansen.
In wezen is een tilt-fonds een indexfonds met meer opties. Een typisch indexfonds kan bijvoorbeeld beleggen in de bedrijven die zijn opgenomen in de S&P 500®, een index gewijd aan de top 500-aandelen in de Verenigde Staten. Een fonds dat gebruikmaakt van een tilting-strategie zou het grootste deel van zijn kapitaal kunnen beleggen in deze 500 bedrijven, maar het zou ook de managerruimte kunnen verlaten om ook bepaalde andere aandelen op te nemen.
Een andere manier waarop een tilt-fonds een indexfonds probeert te overtreffen, is door zijn beleggingen te wegen. Dit betekent dat er meer kapitaal in bepaalde effecten wordt geplaatst dan in andere binnen het fonds. Door de effecten met een beter potentieel te kiezen, kan een beheerder het rendement verhogen. Bepaalde tilt-fondsen kunnen ook, maar zwaarder, belanden in aandelen met uitstekende dividendbetalingen, waardoor kapitaal wordt gegenereerd naast dat wat wordt verdiend door stijgende aandelenkoersen.
Wat beleggers aantrekt tot een tilt-fonds, is dat het meer kansen biedt voor aanzienlijke rendementen zonder het risico aanzienlijk te verhogen. Veel beleggers zoeken indexfondsen op vanwege hun veiligheid. Door vast te houden aan de effecten binnen een fonds en hier en daar te verfraaien zonder te volledig af te wijken van een index, kunnen fondsbeheerders de markt voor blijven zonder die veiligheid te verliezen. Dat is uiterst waardevol voor beleggers die rendement willen genereren, maar niet het risico willen toevoegen dat ze hun investeringskapitaal verliezen.