Co je fond naklonění?

Tilt fond je druh podílového fondu, který úzce odráží indexový fond, ale dává správcům fondů možnost investovat mimo index za účelem zlepšení návratnosti. Některé typy fondů naklonění to dělají přidáním dalších cenných papírů k těm, které jsou zahrnuty v referenčním indexu. Jiný typ fondu naklonění dává větší investiční váhu určitým cenným papírům v rámci indexu, které jsou navrženy tak, aby překonaly ostatní. Tímto způsobem se manažeři fondů snaží udržet bezpečnost indexového fondu a přitom využít příležitosti k překonání trhu jako celku.

Podílové fondy, které jsou seskupenými investičními příležitostmi, které jsou spravovány investičními profesionály a jejichž výnosy jsou sdíleny všemi účastníky, lze zpracovat v různých stylech. Existují aktivní fondy, které umožňují manažerům agresivně obchodovat v portfoliu fondu ve snaze generovat vysoké výnosy. Naopak pasivní fondy omezují manažery omezením množství obchodů, které mohou provádět. Díky kombinaci těchto dvou stylů kombinuje fond naklonění bezpečnost a příležitosti.

Fond tilt je v zásadě indexovým fondem s více možnostmi. Například typický indexový fond by mohl investovat do společností, které jsou zahrnuty do S&P 500®, což je index věnovaný největším 500 akciím ve Spojených státech. Fond, který využívá naklápěcí strategii, by mohl investovat většinu svého kapitálu do těchto 500 společností, ale také by mohl nechat manažerskou místnost, aby zahrnovala i některé další akcie.

Dalším způsobem, jak se fond naklonění pokouší překonat indexový fond, je vážení jeho investic. To znamená, že do určitých cenných papírů je vloženo více kapitálu než do jiných fondů. Výběrem cenných papírů s lepším potenciálem může manažer zvýšit výnosy. Určité fondy naklonění by také mohly, ale ještě více, do akcií s vynikajícími výplatami dividend, čímž by vytvořily kapitál kromě toho, který je získáván rostoucími cenami akcií.

To, co přitahuje investory do naklápěcího fondu, je to, že umožňuje více příležitostí pro významné výnosy, aniž by se podstatně zvýšilo riziko. Mnoho investorů vyhledává indexové fondy kvůli jejich bezpečnosti. Správci fondů se mohou držet cenných papírů v rámci fondu a ozdobovat se sem a tam, aniž by se příliš lišili od indexu, a udržet tak náskok před trhem bez ztráty bezpečnosti. To je velmi cenné pro investory, kteří chtějí generovat výnosy, ale nechtějí přidat riziko ztráty svého investičního kapitálu.