Hva er et vippefond?

Et vippefond er en type aksjefond som speiler et indeksfond, men gir fondsforvaltere muligheten til å foreta investeringer utenfor indeksen for å forbedre avkastningen. Noen typer vippefond gjør dette ved å legge til andre verdipapirer til de som er inkludert i referanseindeksen. En annen type tilt-fond gir mer investeringsvekt til visse verdipapirer i indeksen som er beregnet for å overgå de andre. På denne måten forsøker fondsforvaltere å opprettholde sikkerheten til et indeksfond mens de benytter mulighetene for å utkonkurrere markedet som helhet.

Verdipapirfond, som er grupperte investeringsmuligheter som forvaltes av investeringsfagfolk og som får avkastningen delt av alle deltakerne, kan håndteres i en rekke stiler. Det er aktive fond som gjør det mulig for forvaltere å handle aggressivt innenfor et fonds portefølje i et forsøk på å generere høy avkastning. Derimot begrenser passive fond forvaltere ved å begrense mengden handler de kan gjøre. Ved å kombinere disse to stilene kombinerer et vippefond sikkerhet og muligheter.

I hovedsak er et vippefond et indeksfond med flere alternativer. For eksempel kan et typisk indeksfond investere i selskapene som er inkludert i S&P 500®, en indeks viet til de 500 beste aksjene i USA. Et fond som bruker en vippestrategi kan ha mesteparten av sin kapital investert i disse 500 selskapene, men det kan også forlate forvalterrommet til også å omfatte visse andre aksjer.

En annen måte et tiltfond prøver å utkonkurrere et indeksfond er ved å veie investeringene. Hva dette betyr er at det er mer kapital plassert i visse verdipapirer enn i andre i fondet. Ved å velge verdipapirer med bedre potensial, kan en leder øke avkastningen. Visse vippefond kan også, men tyngre, i aksjer med gode utbytteutbetalinger, og dermed generere kapital i tillegg til det som er tjent med stigende aksjekurser.

Det som tiltrekker investorer til et vippefond er at det gir flere muligheter for betydelig avkastning uten vesentlig å øke risikoen. Mange investorer oppsøker indeksfond på grunn av deres sikkerhet. Ved å holde seg til verdipapirene i et fond, og pynte her og der uten å avvike for helt fra en indeks, kan fondsforvaltere holde seg foran markedet uten å miste den sikkerheten. Det er ekstremt verdifullt for investorer som ønsker å generere avkastning, men ikke ønsker å legge til risikoen for å miste investeringskapitalen.