Hvad er en vippefond?
En vippefond er en type gensidig fond, der tæt spejler en indeksfond, men giver fondsforvaltere mulighed for at foretage investeringer uden for indekset for at forbedre afkastet. Nogle typer vippefonde gør dette ved at tilføje andre værdipapirer til værdipapirer, der er inkluderet i benchmark-indekset. En anden type tilt-fond giver større investeringsvægt til visse værdipapirer i indekset, som er beregnet til at overgå de øvrige. På denne måde forsøger fondsforvaltere at opretholde sikkerheden i en indeksfond, mens de benytter de muligheder, der er til rådighed for at overgå markedet som helhed.
Gensidige fonde, som er grupperede investeringsmuligheder, der administreres af investeringsfolk, og som har deres afkast deles af alle deltagerne, kan håndteres i forskellige stilarter. Der er aktive fonde, der tillader forvaltere at handle aggressivt inden for en fonds portefølje i et forsøg på at skabe et højt afkast. I modsætning hertil begrænser passive fonde forvaltere ved at begrænse mængden af handler, de kan udføre. Ved at kombinere disse to stilarter kombinerer en vippefond sikkerhed og muligheder.
Grundlæggende er en vippefond en indeksfond med flere muligheder. For eksempel kan en typisk indeksfond investere i de virksomheder, der er inkluderet i S&P 500®, et indeks, der er afsat til de 500 største aktier i USA. En fond, der anvender en vippestrategi, har muligvis størsteparten af sin kapital investeret i disse 500 virksomheder, men den kan også forlade managerrummet til også at omfatte visse andre aktier.
En anden måde, hvorpå en tilt-fond forsøger at overgå en indeksfond, er ved at vægte sine investeringer. Det betyder, at der er mere kapital placeret i visse værdipapirer end i andre inden for fonden. Ved at vælge værdipapirer med bedre potentiale kan en manager øge afkastet. Visse vippefonde kan også, men mere kraftigt, til aktier med fremragende udbytteudbetalinger, hvilket genererer kapital udover det, der optjenes ved stigende aktiekurser.
Det, der tiltrækker investorer til en tilt-fond, er, at den giver flere muligheder for betydeligt afkast uden væsentligt at øge den involverede risiko. Mange investorer opsøger indeksfonde på grund af deres sikkerhed. Ved at holde sig til værdipapirerne i en fond og pynte her og der uden at afvige for fuldstændigt fra et indeks, kan fondsforvaltere holde sig foran markedet uden at miste den sikkerhed. Det er yderst værdifuldt for investorer, der ønsker at generere afkast, men ikke ønsker at tilføje risikoen for at miste deres investeringskapital.