Wat is een actief risico?

Een actief risico is de hoeveelheid volatiliteit die is gekoppeld aan een specifieke portefeuille of fonds, omdat de investering probeert het rendement te overtreffen dat als benchmark voor dat actief is geïdentificeerd. Het idee is dat om dit doel te bereiken, de beheerder van het fonds of de portefeuille vrijwillig risico's moet nemen die verder gaan dan het vereiste risico om eenvoudigweg de benchmark te evenaren. Bij het overwegen van elk type beleggingsactiviteit als middel om het benchmarkrendement te verslaan, moet de beheerder ook rekening houden met de hoeveelheid actief risico dat hij of zij neemt namens de portefeuille of het fonds.

Het concept van actief risico hangt nauw samen met actief beleggen. Deze benadering van beleggen is eenvoudigweg het proces van nauw beheer van de activa in een portefeuille en het nemen van agressieve en tijdige stappen om de waarde van die portefeuille te verhogen. Actief beleggen verschilt van passief beleggen, omdat de passieve benadering vraagt ​​om investeringen te verwerven die naar verwachting consistent een behoorlijk rendement opleveren, waardoor de noodzaak om die activa nauw te beheren overbodig wordt.

Aangezien het doel van actief beleggen is om activa agressief te beheren en de waarde van de effecten in een portefeuille of fonds te verhogen, vereist het proces dat managers bereid zijn om extra risico's te accepteren. Om dit doel te bereiken, moeten managers goed kijken naar de afweging van risico en rendement en bepalen of de mate van risico bij de acquisitie van een bepaald activum het rendement waard is dat uiteindelijk door dat activum wordt gegenereerd. Als de beheerder vaststelt dat een gegeven effect een hoog risiconiveau inhoudt met slechts een middelmatig potentieel rendement, zal hij of zij waarschijnlijk die specifieke investering vermijden. Tegelijkertijd, als een optie een hoger risiconiveau met zich meebrengt maar ook het potentieel heeft om significante rendementen te genereren, kan de manager de mate van actief risico redelijk overwegen en stappen ondernemen om die optie te verwerven.

Om het actieve risico van een belegging te identificeren, moet worden bepaald wat de belegger als een benchmark beschouwt voor de prestaties van dat actief. Het proces vraagt ​​ook om beslissingen die niet noodzakelijkerwijs gebaseerd zijn op de projecties van de marktbewegingen in het algemeen. Vaak is er een actief risico wanneer een manager reden heeft om aan te nemen dat een bepaald actief vergelijkbare activa op de markt zal overtreffen als gevolg van een soort ongebruikelijke gebeurtenissen die zich op de korte termijn zullen voordoen. Door de aankoop van die activa te timen zodat ze vlak voor de verwachte gebeurtenissen in de hand zijn, kan de manager een groter rendement genereren zolang deze gebeurtenissen de waarde van die activa blijven beïnvloeden. De beheerder verbetert het rendement verder door nauwkeurig te bepalen wanneer deze activa moeten worden verkocht en om eventuele verliezen te voorkomen die kunnen optreden wanneer de prijzen zich beginnen te vestigen in een patroon dat beter aansluit bij de huidige markttendens.