Vad är en aktiv risk?

En aktiv risk är mängden volatilitet som är förknippad med en specifik portfölj eller fond när investeringen försöker överträffa mängden avkastning identifierad som ett riktmärke för den tillgången. Tanken är att för att uppnå detta mål måste förvaltaren av fonden eller portföljen frivilligt ta på sig risk utöver den risk som krävs för att helt enkelt jämföra riktmärket. När man betraktar någon typ av investeringsaktivitet som ett sätt att slå jämförelseavkastningen, måste förvaltaren också ta hänsyn till mängden aktiv risk som han eller hon tar på portföljens eller fondens räkning.

Begreppet aktiv risk är nära förknippat med aktiv investering. Denna strategi för investeringar är helt enkelt processen för att noga hantera tillgångarna i en portfölj och vidta aggressiva och snabba åtgärder för att öka värdet på den portföljen. Aktiv investering är annorlunda från passiv investering, eftersom den passiva metoden kräver förvärv av investeringar som förväntas konsekvent generera en anständig avkastning, vilket gör att behovet av att noga hantera dessa tillgångar är onödigt.

Eftersom målet med aktiv investering är att aggressivt hantera tillgångar och öka värdet på de värdepapper som finns i en portfölj eller fond kräver processen att chefer är villiga att acceptera ytterligare risker. För att uppnå detta mål måste cheferna titta noggrant på avkastningen på risk-avkastning och bestämma om graden av risk som är involverad i förvärvet av en given tillgång är värd det avkastningsbelopp som slutligen genereras av den tillgången. Om chefen fastställer att en viss säkerhet har en hög grad av risk med endast en medioker potentiell avkastning, kommer han eller hon sannolikt att undvika den specifika investeringen. Samtidigt, om ett alternativ medför en högre risk men också har potential att generera betydande avkastning, kan chefen överväga graden av aktiv risk inom anledning och vidta åtgärder för att förvärva det alternativet.

Att identifiera den aktiva risken som är förknippad med en investering kräver att investeraren anser som ett riktmärke för den tillgångens prestanda. Processen kräver också att fatta beslut som inte nödvändigtvis baseras på prognoserna för marknadens rörelse i allmänhet. Ofta finns aktiv risk när en chef har anledning att tro att en given tillgång överträffar liknande tillgångar på marknaden på grund av någon typ av ovanliga händelser som kommer att inträffa på kort sikt. Genom att justera köpet av dessa tillgångar så att de är i hand precis före de förväntade händelserna kan chefen generera ett större avkastningsbelopp så länge dessa händelser fortsätter att påverka värdet på dessa tillgångar. Chefen förbättrar avkastningen ytterligare genom att exakt bestämma när han ska sälja dessa tillgångar och undvika eventuella förluster som kan inträffa när priserna börjar sätta sig i ett mönster som är mer i linje med den nuvarande marknadstrenden.