Hva er en aktiv risiko?

En aktiv risiko er mengden volatilitet som er knyttet til en spesifikk portefølje eller fond når investeringen prøver å overgå mengden avkastning identifisert som et mål for den eiendelen. Tanken er at for å oppnå dette målet, må forvalteren av fondet eller porteføljen frivillig ta på seg risiko utover risikoen som kreves for bare å utjevne referansen. Når en vurderer enhver form for investeringsaktivitet som et middel til å slå referanseavkastningen, må forvalteren også vurdere mengden aktiv risiko som han eller hun påtar seg på vegne av porteføljen eller fondet.

Konseptet aktiv risiko er nært forbundet med aktiv investering. Denne tilnærmingen til å investere er ganske enkelt prosessen med å styre eiendelene som holdes i en portefølje, og ta aggressive og rettidige skritt for å øke verdien av den porteføljen. Aktiv investering er forskjellig fra passiv investering, ved at den passive tilnærmingen krever anskaffelse av investeringer som forventes å gi en anstendig avkastning, noe som gjør behovet for å styre eiendelene unødvendig.

Siden målet med aktiv investering er å forvalte eiendeler aggressivt og øke verdien av verdipapirene som er i en portefølje eller fond, krever prosessen at ledere er villige til å akseptere ytterligere risiko. For å oppnå dette målet, må ledere se nøye på avkastningen av risiko-avkastning og bestemme om graden av risiko involvert i anskaffelsen av en gitt eiendel er verdt avkastningen som til slutt genereres av den eiendelen. Skulle sjefen bestemme at en gitt sikkerhet medfører en høy grad av risiko med bare en middelmådig potensiell avkastning, vil han eller hun sannsynligvis unngå den aktuelle investeringen. Samtidig, hvis en opsjon har et høyere nivå av risiko, men også har potensial til å generere betydelig avkastning, kan lederen vurdere graden av aktiv risiko innen grunn, og ta skritt for å skaffe seg dette alternativet.

Å identifisere den aktive risikoen forbundet med enhver investering krever at du angir hva investoren vurderer som et mål for ytelsen til den eiendelen. Prosessen krever også å ta beslutninger som ikke nødvendigvis er basert på anslagene til markedets bevegelse generelt. Ofte er aktiv risiko til stede når en leder har grunn til å tro at en gitt eiendel vil utkonkurrere lignende eiendeler på markedet på grunn av en slags uvanlige hendelser som vil oppstå på kort sikt. Ved å tidsbestille kjøpet av disse eiendelene slik at de er i hånden rett før de forventede hendelsene, er lederen i stand til å generere et større avkastningsbeløp så lenge disse hendelsene fortsetter å påvirke verdien av disse eiendelene. Forvalteren forbedrer avkastningen ytterligere ved å bestemme nøyaktig når han skal selge eiendelene og unngå tap som kan oppstå når prisene begynner å slå seg ned i et mønster som er mer i samsvar med dagens markedstrend.