Jakie jest aktywne ryzyko?
Aktywne ryzyko to ilość zmienności związanej z określonym portfelem lub funduszem, ponieważ inwestycja próbuje przekroczyć kwotę zwrotów określoną jako punkt odniesienia dla tego składnika aktywów. Chodzi o to, że aby osiągnąć ten cel, menedżer funduszu lub portfela musi dobrowolnie podjąć ryzyko poza ryzyko wymagane, aby po prostu zrównać się z punktem odniesienia. Rozważając jakikolwiek rodzaj działalności inwestycyjnej jako sposób pokonania zwrotów odniesienia, menedżer musi również wziąć pod uwagę kwotę aktywnego ryzyka, jakie przyjmuje w imieniu portfela lub funduszu.
Pojęcie aktywnego ryzyka jest ściśle związane z aktywnym inwestowaniem. Takie podejście do inwestowania jest po prostu procesem ścisłego zarządzania aktywami utrzymywanymi w portfelu oraz podejmowania agresywnych i terminowych kroków w celu zwiększenia wartości tego portfela. Aktywne inwestowanie różni się od inwestowania pasywnego, ponieważ podejście pasywne wymaga nabycia inwestycji, które mają się spodziewać COnsistotnie generuj przyzwoitą kwotę zwrotu, czyniąc potrzebę ścisłego zarządzania tymi aktywami niepotrzebnymi.
Ponieważ celem aktywnego inwestowania jest agresywne zarządzanie aktywami i zwiększenie wartości papierów wartościowych przechowywanych w portfelu lub funduszu, proces ten wymaga od menedżerów chęci zaakceptowania dodatkowego ryzyka. Aby osiągnąć ten cel, menedżerowie muszą uważnie przyjrzeć się kompromisowi zwrotu ryzyka, ustalenie, czy stopień ryzyka związanego z nabywaniem danego składnika aktywów jest wart kwoty zwrotu, który ostatecznie generował ten aktywów. Jeśli menedżer ustali, że dane zabezpieczenia ma wysoki stopień ryzyka z jedynie miernym potencjalnym zwrotem, prawdopodobnie uniknie tej konkretnej inwestycji. Jednocześnie, jeśli opcja ma wyższy poziom ryzyka, ale również może generować znaczne zwroty, menedżer może rozważyć stopieńE aktywnego ryzyka w rozumu i podejmij kroki w celu uzyskania tej opcji.
Identyfikacja aktywnego ryzyka związanego z dowolną inwestycją wymaga ustalenia tego, co inwestor uważa za punkt odniesienia dla wyników tego zasobu. Proces ten wymaga również podejmowania decyzji, które niekoniecznie są oparte na projekcjach ruchu rynku w ogóle. Często występuje aktywne ryzyko, gdy menedżer ma powody, by sądzić, że dany składnik aktywów przewyższy podobne aktywa na rynku ze względu na pewne nietypowe zdarzenia, które wystąpią w perspektywie krótkoterminowej. Mimoru zakupu tych aktywów, aby były one pod ręką tuż przed przewidywanymi zdarzeniami, menedżer jest w stanie wygenerować większy zwrot z tytułu, tak długo, jak zdarzenia te nadal wpływają na wartość tych aktywów. Menedżer dodatkowo zwiększa zwroty, dokładne określenie, kiedy sprzedać te aktywa i uniknąć strat, które mogą nastąpić, gdy ceny zaczną się osiedlić w wzorze, który jest bardziej zgodnyz obecnym trendem rynkowym.