アクティブリスクとは

アクティブリスクとは、特定のポートフォリオまたはファンドに関連するボラティリティの量で、投資がその資産のベンチマークとして特定されたリターンの量を超えようとしているためです。 アイデアは、この目標を達成するために、ファンドまたはポートフォリオのマネジャーは、単にベンチマークに匹敵するために必要なリスク以上のリスクを自発的に引き受けなければならないということです。 ベンチマークリターンを破る手段としてあらゆる種類の投資活動を検討する場合、マネジャーはポートフォリオまたはファンドに代わって引き受けるアクティブリスクの量も考慮する必要があります。

アクティブリスクの概念は、アクティブな投資と密接に関連しています。 投資へのこのアプローチは、ポートフォリオ内に保持されている資産を厳密に管理し、そのポートフォリオの価値を高めるために積極的かつタイムリーな手順を踏むという単純なプロセスです。 積極的な投資は受動的な投資とは異なります。受動的なアプローチでは、適切な収益を一貫して生み出すことが期待される投資を獲得する必要があり、それらの資産を厳密に管理する必要がなくなります。

積極的な投資の目標は、資産を積極的に管理し、ポートフォリオまたはファンドに保有されている有価証券の価値を高めることであるため、管理者は追加のリスクを受け入れる意思が必要です。 この目標を達成するために、管理者は、リスクとリターンのトレードオフを注意深く調べて、特定の資産の取得に伴うリスクの程度がその資産によって最終的に生成されるリターンの価値に見合うかどうかを判断する必要があります。 マネージャーが、特定のセキュリティが平凡な潜在的リターンのみで高いリスクを伴うと判断した場合、その特定の投資を回避する可能性があります。 同時に、オプションがより高いレベルのリスクを伴うが、大きなリターンを生み出す可能性がある場合、マネージャーは合理的な範囲でアクティブなリスクの程度を考慮し、そのオプションを獲得するための措置を講じることがあります。

投資に関連するアクティブリスクを特定するには、投資家がその資産のパフォーマンスのベンチマークと見なすものを設定する必要があります。 このプロセスでは、一般に市場の動きの予測に必ずしも基づいていない決定を行うことも求められます。 短期的に発生する何らかの異常なイベントのために、特定の資産が市場で同様の資産を上回るとマネージャーが信じる理由がある場合、アクティブリスクが存在することがよくあります。 予想されるイベントの直前にそれらの資産を購入するタイミングをとることにより、それらのイベントがそれらの資産の価値に影響を与え続ける限り、マネージャーはより大きな収益を生み出すことができます。 マネージャーは、これらの資産をいつ売却するかを正確に決定し、価格が現在の市場動向に沿ったパターンに落ち着くときに発生する可能性のある損失を回避することにより、収益をさらに高めます。