Wat is zekerheid equivalent?

Het zekerheidsequivalent is een cijfer dat het bedrag vertegenwoordigt dat iemand zou accepteren als een gegarandeerde betaling in plaats van in plaats daarvan een hogere betaling te kiezen die niet is gegarandeerd. Het bedrag zal variëren, afhankelijk van hoe risicomijdend de betrokken persoon is. Het concept kan worden gebruikt, zowel in algemene statistieken als in waarschijnlijkheid, als in een specifieke context van financiële investeringen.

Een eenvoudig voorbeeld van het zekerheidsequivalent zou een ouder zijn die hun kind de keuze aanbiedt tussen een wekelijkse toelage van $ 10 (USD), of om de vergoeding afhankelijk te zijn van of hun softbalteam die week -spel wint, met $ 20 toestemming als ze winnen en niets als ze verliezen. Als het team meestal goed speelt, kan het kind die optie nemen. De ouder kan dan aanbieden om de gegarandeerde optie te verhogen tot $ 15. Het kind kan beslissen dat dit nu een betere keuze is dan het risico nemen. In deze situatie is het zekerheidsequivalent van het kind dus $ 15.

Op zichzelf is het zekerheidsequivalent gewoon een aantal en van weinig nut voor econoom- of beleggingsanalisten. Waar het nuttiger wordt, is het uitzetten van een grafiek waarbij het zekerheidsequivalent wordt gevolgd als een variabele wordt gewijzigd. De twee variabelen zijn meestal de hoeveelheid geld op het spel en de potentiële winst of terugkeer. De grafiek kan worden gewijzigd, afhankelijk van hoe risicovol de onderzochte propositie is. Een dergelijke grafiek en de bijbehorende analyse kunnen nuttig zijn voor een bedrijf dat overweegt obligaties of aandelen te geven. Het zal hen enig inzicht geven in de hoeveelheid potentiële rendementen die het zou moeten bieden om een ​​bepaald deel van de beleggers over te halen om over te schakelen van risicovrije besparingen naar risicovolle beleggingen.

Een potentieel probleem met het zekerheidsequivalent is dat verschillende mensen verschillende houdingen hebben ten opzichte van risico's. Het zekerheidsequivalent zal lager zijn voor een risicomijdende persoon, omdat ze genoegen nemen met een relatief laag gegarandeerde AmouNT in plaats van het risico te nemen. Voor iemand die zich minder zorgen maakt over het risico, zal het zekerheidsequivalent hoger zijn, omdat het een hogere garantie zal zijn voor hen om overtuigd te worden om de mogelijkheid van een hoger rendement op te geven.

Het verkennen van dit concept kan zowel een frustrerende als verhelderende oefeningen zijn voor analisten. Dit komt omdat het kan blootleggen hoe de meeste mensen een onlogische houding hebben ten opzichte van risico's. Veel mensen spelen bijvoorbeeld regelmatig de loterij, hoewel de combinatie van de beschikbare prijzen en de kansen om te winnen betekenen dat ze statistisch gezien erger zullen eindigen met spelen. Tegelijkertijd sluiten de meeste mensen verzekeringspolissen uit, hoewel de combinatie van de in rekening gebrachte premies, het bedrag van de verstrekte dekking en de kans om een ​​claim te maken betekent dat statistisch gezien dat mensen die een verzekering afsluiten slechter af zullen komen.