Hva er sikkerhet lik?

Sikkerhetsekvivalenten er et tall som representerer beløpet noen vil akseptere som en garantert betaling i stedet for å velge en høyere betaling som ikke er garantert. Beløpet vil variere avhengig av hvor risikovillig personen er involvert. Konseptet kan brukes både i generell statistikk og sannsynlighet, og i en spesifikk kontekst av finansielle investeringer.

Et enkelt eksempel på sikkerhetsekvivalenten ville være en forelder som tilbyr barnet sitt valget mellom et ukentlig tillegg på $ 10 (USD), eller å få godtgjørelsen være avhengig av om softball-laget deres vinner den ukens kamp, ​​med $ 20-godtgjørelse hvis de vinner og ingenting hvis de taper. Hvis laget vanligvis spiller bra, kan barnet ta det alternativet. Forelderen kan da tilby å øke det garanterte alternativet til $ 15. Barnet kan bestemme at dette nå er et bedre valg enn å ta risikoen. I denne situasjonen er barnets sikkerhetsekvivalent således $ 15.

I og for seg er sikkerhetsekvivalenten ganske enkelt et tall og lite bruk for økonomer eller investeringsanalytikere. Hvor det blir mer nyttig er å plotte en graf der sikkerhetsekvivalenten spores når en variabel endres. De to variablene vil vanligvis være mengden penger som står på spill og potensielle gevinster eller avkastning. Grafen kan endres avhengig av hvor risikabelt forslaget som er undersøkt. En slik graf, og den tilhørende analysen, kan være nyttig for et selskap som vurderer å utstede obligasjoner eller aksjer. Det vil gi dem litt innsikt i mengden potensiell avkastning den vil ha å tilby for å overtale en bestemt andel av investorene til å bytte fra risikofri sparing til risikable investeringer.

Et potensielt problem med sikkerhetsekvivalent er at forskjellige mennesker har forskjellige holdninger til risiko. Sikkerhetsekvivalenten vil være lavere for en risikovillig person, da de nøyer seg med et relativt lavt garantert beløp i stedet for å ta risikoen. For noen som er mindre opptatt av risiko, vil sikkerhetsekvivalenten være høyere, da det vil kreve en høyere garanti for dem å bli overtalt til å gi opp muligheten for høyere avkastning.

Å utforske dette konseptet kan være både en frustrerende og opplysende øvelse for analytikere. Dette fordi det kan avsløre hvordan folk flest har en ulogisk holdning til risiko. For eksempel er det mange som regelmessig spiller lotteriet, selv om kombinasjonen av tilgjengelige premier og sjansene for å vinne betyr at de statistisk sett vil havne dårligere på å spille. Samtidig tegner de fleste forsikringer, selv om kombinasjonen av de pålagte premiene, dekningsbeløpet og sannsynligheten for å gjøre krav gjør at statistisk sett vil personer som tegner forsikring havne dårligere.