Hvad er sikkerhedsækvivalent?

Den sikkerhedsækvivalent er en figur, der repræsenterer det beløb, som nogen ville acceptere som en garanteret betaling snarere end i stedet for at vælge en højere betaling, der ikke er garanteret. Beløbet varierer afhængigt af hvor risikovillig den involverede er. Konceptet kan bruges både i generel statistik og sandsynlighed, og i en bestemt kontekst af finansielle investeringer.

Et simpelt eksempel på sikkerhedsækvivalenten ville være en forælder, der tilbyder deres barn valget mellem en ugentlig godtgørelse på $ 10 (USD), eller at have godtgørelse, der er afhængig af, om deres softball -team vinder den uges spil, med $ 20 tilgodtgørelse, hvis de vinder og intet, hvis de taber. Hvis holdet normalt spiller godt, kan barnet tage denne mulighed. Forælderen kan derefter tilbyde at øge den garanterede mulighed til $ 15. Barnet kan beslutte, at dette nu er et bedre valg end at tage risikoen. I denne situation er barnets sikkerhedsækvivalent således $ 15.

I sig selv er den sikkerhedsækvivalent simpelthen et antal og lidt brug for økonom eller investeringsanalytikere. Hvor det bliver mere nyttigt, er at planlægge en graf, hvor den sikkerhedsækvivalent spores som en variabel ændres. De to variabler vil normalt være det beløb, der står på spil og de potentielle gevinster eller afkast. Grafen kan ændres, afhængigt af hvor risikabelt den forslag, der er undersøgt. En sådan graf, og den ledsagende analyse, kan være nyttig til en virksomhed, der overvejer at udstede obligationer eller aktier. Det vil give dem en vis indsigt i mængden af ​​potentielle afkast, det ville have at tilbyde at overtale en bestemt andel af investorer til at skifte fra risikofri besparelser til risikable investeringer.

Et potentielt problem med den sikkerhedsækvivalent er, at forskellige mennesker har forskellige holdninger til risiko. Den sikkerhedsækvivalent vil være lavere for en risikovillig person, da de vil nøjes med en relativt lav garanteret amouNT snarere end at tage risikoen. For nogen, der er mindre bekymrede over risikoen, vil den sikkerhedsækvivalent være højere, da det vil tage en højere garanti for dem at blive overtalt til at opgive muligheden for et højere afkast.

At udforske dette koncept kan være både en frustrerende og lysende øvelse for analytikere. Dette skyldes, at det kan udsætte, hvordan de fleste mennesker har en ulogisk holdning til risiko. For eksempel spiller mange mennesker regelmæssigt lotteriet, selvom kombinationen af ​​de tilgængelige præmier og chancerne for at vinde betyder, at de statistisk set vil afvikle dårligere fra at spille. På samme tid udtager de fleste forsikringer, selvom kombinationen af ​​de opkrævede præmier, mængden af ​​leveret dækning og sandsynligheden for at fremsætte et krav betyder, at statistisk folk, der tager forsikring, vil afvikle værre.