Hvad er sikkerhed ækvivalent?

Sikkerhedsækvivalenten er et tal, der repræsenterer det beløb, som nogen ville acceptere som en garanteret betaling i stedet for at vælge en højere betaling, der ikke er garanteret. Beløbet vil variere afhængigt af, hvor risikovillig den involverede person er. Konceptet kan bruges både i generel statistik og sandsynlighed og i en specifik kontekst af finansielle investeringer.

Et simpelt eksempel på sikkerhedsækvivalenten ville være en forælder, der tilbyder deres barn valget mellem en ugentlig kvote på $ 10 (USD), eller at få kvoten være afhængig af, om deres softball-hold vinder den uges spil, med $ 20-godtgørelse, hvis de vinder og intet, hvis de taber. Hvis holdet normalt spiller godt, kan barnet tage denne mulighed. Forælderen kan derefter tilbyde at øge den garanterede mulighed til $ 15. Barnet kan beslutte, at dette nu er et bedre valg end at tage risikoen. I denne situation er barnets sikkerhedsækvivalent således $ 15.

Sikkerhedsækvivalenten er i sig selv simpelthen et antal og ringe brug for økonomer eller investeringsanalytikere. Hvor det bliver mere nyttigt, er at kortlægge en graf, hvor sikkerhedsækvivalenten spores, når en variabel ændres. De to variabler vil normalt være det penge, der står på spil, og de potentielle gevinster eller afkast. Grafen kan ændres afhængigt af, hvor risikabelt forslaget, der undersøges, er. En sådan graf og den ledsagende analyse kan være nyttig for et selskab, der overvejer at udstede obligationer eller aktier. Det vil give dem en vis indsigt i mængden af ​​potentielt afkast, det ville have at tilbyde for at overtale en bestemt andel af investorerne til at skifte fra risikofri opsparing til risikable investeringer.

Et potentielt problem med sikkerhedsækvivalenten er, at forskellige mennesker har forskellige holdninger til risiko. Sikkerhedsækvivalenten vil være lavere for en risikovillig person, da de vil nøjes med et relativt lavt garanteret beløb i stedet for at tage risikoen. For en person, der er mindre bekymret for risikoen, vil sikkerhedsækvivalenten være højere, da det kræver en højere garanti for dem at blive overtalt til at opgive muligheden for et højere afkast.

At udforske dette koncept kan være både en frustrerende og oplysende øvelse for analytikere. Dette skyldes, at det kan afsløre, hvordan de fleste mennesker har en ulogisk holdning til risiko. F.eks. Spiller mange mennesker regelmæssigt lotteriet, selvom kombinationen af ​​de tilgængelige præmier og chancerne for at vinde betyder, at de statistisk set vil ende dårligere med at spille. Samtidig tegner de fleste forsikringer, selvom kombinationen af ​​de opkrævede præmier, det dækkede dækningsbeløb og sandsynligheden for at indgive et krav betyder, at statistisk set folk, der tegner forsikring, vil havne dårligere.