Hvad er en hypoteceringsaftale?
En hypotekeringsaftale er en kontrakt mellem en debitor og en långiver, hvor skyldneren pantsætter en form for aktiv som sikkerhed på et lån uden faktisk at levere denne sikkerhed til långiveren. Ofte indeholder aftalen bestemmelser om oprettelse af en pantelån på aktivet, indtil lånet er betalt fuldt ud. Et prioritetslån, hvori den købte ejendom bruges som sikkerhed, er et af de mest almindelige eksempler på en hypotektaftale. Udtrykket bruges også til at beskrive den kontrakt, der regulerer oprettelsen af en marginkonto med en mægler. I dette særlige scenarie er hypotektaftalen ofte kendt som en marginaftale.
I hvert af disse to scenarier hjælper hypotektaftalen med at reducere den risiko, som långiveren påtager sig. Dette øger igen chancerne for, at långiveren vælger at handle med debitor, da potentialet for at drage fordel af at forlænge lånet eller kreditlinjen på marginkontoen er større. På samme tid er skyldneren i stand til at nyde brugen af det pantsatte aktiv, selv når forpligtelsen over for skyldneren overholdes.
Den type sikkerhed, der anvendes, afhænger ofte af den situation, hvor hypotektaftalen er etableret. For eksempel, hvis kontrakten er relateret til køb af fast ejendom, pantsætter debitor den erhvervede ejendom til støtte for lånet. I nogle tilfælde kan långiveren acceptere et andet stykke ejendom, der i øjeblikket er fri for eventuelle panterettigheder eller andre forpligtelser som sikkerhed for realkreditlånet. Hvis skyldneren ikke foretager rettidige betalinger og i sidste ende misligholder pantelånet, giver betingelserne i hypotektaftalen långiveren mulighed for at gribe kontrollen over den pantsatte fast ejendom og sælge den for at trække hele eller i det mindste en del af den udestående gæld. Det er vigtigt at bemærke, at hvis det efterfølgende salg af ejendommen ikke genererer nok indtægter til at dække den udestående saldo på skyldnerens konto, er långiver ofte frit til at tage yderligere juridiske skridt til at inddrive resten, muligvis ved at garnere lønningerne i debitor.
På samme måde kræver en hypotekeringsaftale, der er forbundet med en marginkonto, også pantsatte aktiver, som mægleren kan kræve, hvis investoren ikke betaler tilbage lån, der er lånt på margin i henhold til vilkår. Typisk er de pantsatte aktiver specifikt identificerede værdipapirer, der opbevares på investorens konto, med antallet af pantsatte aktier også identificeret som en del af kontraktens vilkår og betingelser. Hvis investoren ikke er i stand til at tilbagebetale det lån, der er lånt på margin af en eller anden grund, har mægleren ret til at kræve ejerskab af de pantsatte værdipapirer til at afvikle gælden. Hvis den aktuelle markedsværdi af de pantsatte aktiver ikke dækker det samlede beløb på det skyldige marginbeløb, kan mægleren have ret til ikke at tillade investoren at købe på margin igen, indtil den resterende saldo er afviklet. Dette kan styres ved enten villigt at sælge andre værdipapirer til mægleren, eller ved at give en kontant betaling, der tilbageholder den forfaldne restbeløb.