Hva er en hypoteksjonsavtale?

En hypoteksjonsavtale er en kontrakt mellom en skyldner og en utlåner der skyldneren pantsetter en form for formue som sikkerhet på et lån, uten å faktisk levere den sikkerhet til utlåner. Ofte gir avtalen bestemmelser om etablering av pantelån på eiendelen til lånet er betalt i sin helhet. Pantelån der den kjøpte eiendommen blir brukt som sikkerhet, er et av de vanligste eksemplene på en hypoteksjonsavtale. Begrepet brukes også for å beskrive kontrakten som styrer etablering av en marginkonto med en megler. I dette spesielle scenariet er hypotekasjonsavtalen ofte kjent som en marginavtale.

I hvert av disse to scenariene hjelper hypoteksjonsavtalen med å redusere risikoen som långiveren påtar seg. Dette øker igjen sjansen for at utlåner vil velge å gjøre forretninger med skyldneren, siden potensialet til å dra nytte av å forlenge lånet eller kredittgrensen på marginkontoen er større. Samtidig er skyldneren i stand til å glede seg over bruken av den pantsatte eiendelen, selv når forpliktelsen overfor skyldneren blir overholdt.

Hvilken type sikkerhet som blir brukt avhenger ofte av situasjonen der hypoteksjonsavtalen er etablert. For eksempel, hvis kontrakten er relatert til kjøp av eiendom, pantsetter skyldneren den ervervede eiendommen for å støtte lånet. I noen tilfeller kan utlåner akseptere et annet stykke eiendom som for tiden er fri for panterett eller andre forpliktelser som sikkerhet for pantelånet. Hvis skyldneren ikke klarer å utføre rettidig betaling og til slutt misligholde pantelånet, gir betingelsene i hypotektavtalen utlåner mulighet til å gripe kontrollen over den pantsatte eiendommen og selge den for å trekke hele eller i det minste en del av den utestående gjelden. Det er viktig å merke seg at hvis det påfølgende salget av eiendommen ikke genererer nok inntekter til å dekke den utestående saldoen på skyldnerens konto, er långiver ofte fritt til å iverksette ytterligere rettslige skritt for å få tilbake resten, muligens ved å pynte lønnen til debitor.

På samme måte krever en hypoteksjonsavtale knyttet til en marginkonto også pantsettelsesmidler som megleren kan kreve i tilfelle investoren ikke betaler tilbake lån som er lånt på margin etter vilkår. Vanligvis er pantsatte eiendeler spesifikt identifiserte verdipapirer som holdes på investorens konto, med antall pantsatte aksjer også identifisert som en del av avtalevilkårene. Skulle investoren ikke være i stand til å tilbakebetale beløpet lånt på margin av en eller annen grunn, har megleren rett til å kreve eierskap til de pantsatte verdipapirene for å gjøre opp gjelden. Skulle den nåværende markedsverdien av de pantsatte eiendelene ikke dekke det totale beløpet på det skyldige marginbeløpet, kan megleren ha rett til å ikke la investoren kjøpe på margin igjen før den gjenværende saldoen er oppgjort. Dette kan styres ved enten villig å selge andre verdipapirer til megleren, eller ved å gi en kontant betaling som trekker tilbake saldoen i sin helhet.